20240223-新湖期货-碳酸锂日度速览_2页_1mb

新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-02-23）

核心内容概述

本报告对碳酸锂市场进行了日度分析，涵盖产能、产量、价格、库存、成交与持仓情况、价差等多个维度，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

市场基本面数据

产能与产量（2023年）

• 碳酸锂：产能110万吨，产量51.79万吨，产量同比增长 31.1%
• 氢氧化锂：产能70万吨，产量31.96万吨，产量同比增长 30.1%
• 氯化锂：产能2.5万吨，产量1.75万吨，产量同比下降 21.2%

整体来看，锂盐行业产能扩张显著，但氯化锂产量下滑，表明其在产业链中的地位相对较低。

市场行情

2月22日，碳酸锂期货主力合约LC2407 上涨0.1%，报收于 97650元/吨，成交量 119,458手。

核心逻辑分析

当前市场基本面未见明显改善，供应端仍保持宽松，需求端维持刚需采买，库存持续累积。节后市场关注点将集中在以下方面：

1. 下游补库预期变动情况：关注节后需求是否出现明显回升。
2. 旺季实际需求成色：判断市场是否进入需求旺季。
3. 澳矿项目情况：监测澳大利亚锂矿减产规模是否扩大。

预测：短期内基本面尚未改善，不建议追空；若出现基本面改善，可能迎来阶段性上行，但中长期仍偏空。

投资建议

• 短期策略：观望为主。
• 中期策略：逢高沽空。

关键价差数据

指标	单位	2024-02-22	2024-02-21	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	-750	-1,400	650	-46.43%
碳酸锂电工价差	元/吨	8,900	7,000	1,900	27.14%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-11,100	-11,100	0	0.00%
海内外氢氧化锂价差	元/吨	12,600	12,616	-17	-0.13%

库存数据（周度）

指标	单位	2024-02-22	2024-02-21	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	38,698	37,013	+1,685	+4.55%
下游库存	吨	17,901	17,616	+285	+1.62%
其他库存	吨	20,021	20,206	-185	-0.92%
总库存	吨	76,620	74,835	+1,785	+2.39%

高频价格数据

指标	单位	2024-02-22	2024-02-21	涨跌	涨跌幅
锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价	美元/吨	915	915	0	0.00%
锂云母精矿（2-2.5%）	元/吨度	850	850	0	0.00%
锂云母精矿（3.5-4%）	元/吨度	1,550	1,550	0	0.00%
三元材料523	元/吨	125,000	125,000	0	0.00%
三元材料622	元/吨	130,000	130,000	0	0.00%
三元材料811	元/吨	155,000	155,000	0	0.00%
磷酸铁锂（动力型）	元/吨	42,000	42,000	0	0.00%
磷酸铁锂（储能型）	元/吨	38,000	38,000	0	0.00%
钴酸锂（高压实型）	元/吨	180,000	180,000	0	0.00%
方型磷酸铁锂电芯（动力型）	元/瓦时	0.38	0.38	0	0.00%
方型三元电芯（动力型）	元/瓦时	0.47	0.47	0	0.00%
软包型钴酸锂电芯（消费型）	元/安时	5.39	5.39	0	0.00%
圆柱型锰酸锂电芯（消费型）	元/安时	2.44	2.44	0	0.00%

二级市场数据

指标	单位	2024-02-22	2024-02-21	涨跌	涨跌幅
申万有色金属行业指数	点	3,938.94	3,890.15	+48.79	+1.25%
申万电子行业指数	点	3,138.43	3,075.62	+62.81	+2.04%
Wind储能指数	点	2,991.64	2,957.18	+34.46	+1.17%

风险提示

1. 供应端减产力度加大：可能导致市场供应紧张。
2. 旺季需求超预期：若需求强劲，可能推动价格上涨。
3. 补库周期提前启动：下游提前补库或影响库存变化。

研究员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

免责声明

本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容基于公开资料和调研，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。