2023-03-28-彼得森经济研究所-中国即将对其金融监管体系进行的全面改革会产生影响吗_（英）_18页_221kb

中国金融监管体系改革分析

一、背景

• 中国经济面临增长放缓、房地产下滑、消费疲软及地方财政压力等问题。
• 国家计划深化金融监管改革，以优化党政组织在金融监管中的角色，特别是整合监管机构。
• 2023年3月7日，中国设立国家金融监督管理总局，取代原有的中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）。

二、现有金融监管架构问题

• 中国金融体系以国有控股银行为主，存在显著的政府干预和缺乏监管独立性。
• 监管架构不够协调，尤其是跨部门及中央与地方之间，导致风险隐匿与监管套利。
• 尽管近年来引入存款保险机制及与其他国家监管标准接轨，仍未解决根本性问题（过强的政企结合干预）。

三、国际经验借鉴

• 金融监管架构主要有三种模式：分业监管（China现行）、综合监管（如Japan）、双峰模式（separating prudential and conduct-of-business supervision）。
• 美国和欧盟的监管架构极为复杂，存在更多协调难题，但中国目前规模更大、体系更复杂，不宜直接效仿。
• 双峰模式被多国采用，但在实践中仍存在协调挑战。

四、政策考虑与改革建议

• 新架构仍属渐进性调整，寻求在坚持党的领导前提下有所突破。
• 建议进一步明确监管职责，避免“多头管理”，协助金融稳定委员会协调，降低对超越权限的金融集团进行监管挥之以恐。
• 最易于实现本就应当集中至一个问责机构，或将存款保险机制予以国有化。
• 关键在于推进市场化改革，更好进行公司治理和监督管理独立性，而非仅调整监管机构框架。

五、核心结论

• 当前行之有效，并使不唯一拥有该集中信息的绩效制度保持成功，而不在于那属于生产指挥综合体。
• 应着力加强责任明确和金融监管改善，其下流程有别交叉协调不足竞凌权责不清诸症，不在超调体制架构。