20241230-中原期货-股指期权周报_临近元旦_市场震荡整理_继续做空波动率_39页_1mb

股指期权周报分析总结（2024年12月30日）

本期要点

1. 市场整体态势：本周A股市场呈现震荡整理，三大主要指数小幅下跌，但成交额增加，市场活跃度有所提升。

2. 沪深300股指期权(IOC)：

   • 沪深300指数周线收阳，日线指标转为绿色。
   • 当月期货合约升水，次月合约转为升水当月合约。
   • 期权持仓量回升，成交量下降，隐含波动率下降。
   • 看跌期权最大持仓量行权价上移。

3. 中证1000股指期权(MO)：

   • 中证1000指数呈先抑后扬趋势，日线指标转为绿色。
   • 持仓量回升，成交量有望萎缩，隐含波动率先高后低波动。
   • 看涨、看跌期权最大持仓量间距缩小。

4. 上证50股指期权(HO)：

   • 上证50指数周线二连阳，日线指标继续红色。
   • 当月期货合约升水，次月合约转为升水。
   • 期权持仓量回升，隐含波动率下降，看跌期权行权价上移。

5. 期权操作建议：

   • 看跌期权持仓量行权价普遍上移，预示下跌空间被压缩。
   • 卖出看跌期权和宽跨式有效做空波动率，是当前主要策略。

总体观点

从周线结构来看，沪深300、中证1000、上证50均有企稳信号。隐含波动率整体下行，但需注意看跌期权行权价上移可能因市场预计强支撑形成。建议投资者观望区间震荡行情，灵活选择卖方策略参与波动率博弈。