20211011-美尔雅期货-贵金属周报_美债收益率飙升_金价多头反扑失败_27页_1mb

黄金市场周报总结（20211011）

核心内容

本报告分析了2021年10月11日当周黄金市场走势及基本面因素，重点指出美债收益率飙升对金价的压制作用，以及国际局势改善对避险需求的削弱。同时，报告提供了操作策略建议，并列出了美尔雅期货的分支机构信息。

主要观点

美债收益率与金价关系

• 美债收益率创四个月新高，显示市场对美国经济前景的乐观预期，这在一定程度上压制了黄金价格。
• 非农就业数据表现相对乐观，薪资上涨和失业率下降表明劳动力市场改善，进一步支持美联储缩减购债规模的预期。
• 美国参议院通过法案将债务上限延长至12月3日，避免了债务违约风险，打压了黄金的避险买需。

黄金市场走势

• COMEX黄金上周收冲高回落的阴十字星线，整体周线持平，跌幅0.23%。
• 沪金AU2112上周收小阳十字星线，涨幅1.31%，但周五出现跳空高开后回落，收中阴线。
• 金价面临下行压力，1700美元/盎司成为关键支撑位，建议逢高做空。

其他经济数据

• 美国核心CPI当月同比、季调后失业率、当周初请失业金人数、新增非农就业人口数、PCE通胀指数和耐用品订单月率等数据均表现较好，好于市场预期，进一步强化了美联储缩减购债的预期。

黄金ETF与CFTC持仓

• 黄金ETF持仓和白银ETF持仓数据未显示明显变化，表明投资者对黄金的配置意愿未显著提升。
• CFTC持仓报告显示市场对黄金的多空头寸变化不大，短期内金价缺乏明显方向性指引。

关键信息

• 美债收益率走高：受非农数据和债务上限法案影响，美债收益率上涨，对黄金形成压制。
• 金价震荡下行：COMEX金和沪金均出现冲高回落，显示市场情绪偏弱，金价可能继续下探。
• 美联储减码预期增强：非农数据和经济表现支撑了美联储11月缩减购债的预期，金价面临压力。
• 国际局势改善：全球局势趋稳，避险需求下降，黄金作为避险资产吸引力减弱。

操作策略

• COMEX黄金：建议逢高做空，上方压力位暂看1780美元/盎司，若破位则止损离场。
• 沪金AU2112：操作上以逢高做空为主，上方压力位暂看371元/克，若破位则止损离场。
• 总体趋势：金价短期可能承压下行，关注1700美元/盎司支撑位。

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