20220530-美尔雅期货-贵金属周报_美指大幅回落_金价周线两连阳_28页_1mb

美尔雅期货贵金属周报总结（20220530）

核心内容

本周贵金属市场呈现震荡走势，美元指数大幅回落，黄金价格在COMEX和沪金市场均出现反弹。市场对美联储能否在控制通胀的同时保持经济稳定增长表示担忧，这导致美元指数高位回落，黄金价格随之上涨。整体来看，黄金市场在短期内受到美元走弱的支撑，但长期走势仍需关注美联储政策动向及全球经济形势。

主要观点

1. 美元指数与黄金价格走势

• 美元指数在本月升至105关口，创近二十年新高，但近期出现回落迹象。
• 市场对美联储激进加息政策可能带来的经济负面影响有所担忧，导致美元看涨预期缩减。
• 美联储5月会议纪要显示，所有参会者支持5月加息50个基点，预计6月和7月也将延续加息节奏，但7月后对其他政策保持开放态度。

2. 美国通胀与经济数据

• 美国4月通胀率同比增长逾8%，接近3月份创下的40年高位8.5%。
• 美国一季度经济意外收缩1.4%，引发对美联储能否实现“软着陆”的质疑。
• 通胀压力持续，而乌克兰战争和抗疫封控措施进一步加剧了供应链紧张，对通胀形成支撑。

3. 黄金市场表现

• COMEX黄金：上周收小阳线，周线两连阳，价格区间在1836.3至1869.1美元/盎司之间，收盘1850.6美元/盎司，涨幅+0.30%。
• 沪金主力合约AU2206：上周收上涨中阳线，价格区间在394.82至402.34元/克之间，收盘402.14元/克，涨幅+1.25%。
• 周五隔夜低开震荡，收小阳十字星线，显示市场情绪有所波动。

关键信息

1. 黄金ETF与白银ETF持仓

• 黄金ETF持仓数据表明市场对黄金的需求有所增加。
• 白银ETF持仓数据同样显示投资者对白银的兴趣上升。

2. 美国CFTC持仓报告

• 美国CFTC持仓报告显示，黄金市场多空博弈加剧，投机者对黄金的净多头头寸有所增加。

3. 美国经济指标

• ISM非制造业PMI：反映美国非制造业经济活动放缓，对美元形成一定压力。
• 核心CPI当月同比：持续高企，显示通胀压力未见明显缓解。
• 季调后失业率：维持在较低水平，显示就业市场相对强劲。
• 初请失业金人数：下降，表明劳动力市场稳定。
• 新增非农就业人口：数据向好，但需结合经济收缩情况综合判断。
• PCE通胀指数：显示通胀仍处高位，美联储控制通胀的难度加大。
• 耐用品订单月率：数据疲软，显示制造业需求不足。

操作策略

2.1 COMEX黄金

• 建议逢高做空，上方压力位暂看1887.5美元/盎司。
• 若价格突破压力位，则止损离场。

2.2 沪金主力合约AU2206

• 建议逢高做空，上方压力位暂看404.5元/克。
• 若价格突破压力位，则止损离场。

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