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恒力期货黑色系日报总结

核心内容概览

本报告为恒力期货有限公司发布的2024年2月19日黑色系日报，涵盖钢材、铁矿石、煤焦三大板块的市场分析与行业动态。报告结合近期市场逻辑、盘面数据及行业新闻，对相关商品的走势进行研判，并附有风险提示和免责声明。

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主要观点

钢材

• 近期逻辑：基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积，但总体不高。当前适宜回调买入，螺纹钢盘面3750-3850一线支撑较强。
• 盘面数据：截至2月8日15时，螺纹钢2405合约收盘价为3854元/吨，日持仓量157.5万手；热卷2405合约收盘价为3984元/吨，日持仓量89万手。

铁矿石

• 近期逻辑：供需转弱，库存有所上升，但总体库存尚可。虽然铁水产量回落较快，但后期有复产预期，黑色系板块不具备持续下跌条件。
• 盘面数据：截至2月8日15时，铁矿石2405合约收盘价为963.5元/吨，日持仓量45万手。

煤焦

• 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货开启下跌；焦煤受钢厂需求下滑影响，现货持续承压，但整体库存低位，短期预期震荡为主。
• 盘面数据：截至2月8日15时，焦煤2405合约收盘价为1746元/吨，日持仓量11.5万手；焦炭2405合约收盘价为2378元/吨，日持仓量2.5万手。

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关键信息

行业新闻

钢材

1. 国家发展改革委下达2023年增发国债项目清单，涉及2800多个项目，资金近2000亿元，显示稳经济信号。
2. 唐山迁安普方坯出厂价累计上调80元/吨，报3650元/吨。
3. 全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率降至6.67%，产能利用率降至2.71%，显示行业复苏乏力。
4. 247家钢厂高炉开工率76.37%，环比减少0.3%，盈利率25.54%，环比减少0.43%。
5. 国务院总理李强强调保持政策一致性与稳定性，提振全社会信心。
6. 浙江、江西分别启动“千项万亿”和“十百千万”工程，推动重大项目开工，显示地方经济发力。

铁矿石

1. 淡水河谷2023年第四财季铁矿石产量8940万吨，销量7789万吨。
2. 全国钢厂进口铁矿石库存总量9568.47万吨，环比减少1343.66万吨；库存消费比34.73，环比减少4.97天。
3. 2月7日，全国主港铁矿石成交14.00万吨，环比下降48.1%。
4. 2月6日，中国45港进口铁矿石库存环比增加187万吨，47港库存环比增加222万吨。
5. 澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存环比下降7.1%，处于四季度中等偏低水平。

煤焦

1. 部分钢厂节后首次提降焦炭，干熄110元/吨，湿熄100元/吨。
2. 上周炼焦煤矿山样本产能利用率51.8%，环比下降17.7%。
3. 中国1月进口煤及褐煤4730万吨，同比增长53.0%；1-12月累计进口47442万吨，同比增长61.8%。
4. 山东提出焦炭年度产量控制目标，推动钢铁基地建设。
5. 山西省煤炭产量达13.78亿吨，占全国煤炭产量比重显著；开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治。
6. 内蒙古煤炭产量达12.1亿吨，占全国煤炭总产量超1/4。

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风险提示

钢材

• 海外金融风险
• 国内经济复苏节奏

铁矿石

• 海外金融风险
• 国内经济复苏节奏

煤焦

• 地产超预期修复
• 焦化产能大规模集中淘汰

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数据监测

• 螺纹钢价格：2月19日为3850元/吨，2月12日为3850元/吨，1月20日为3810元/吨。
• 热卷价格：2月19日为4110元/吨，2月12日为4050元/吨，1月20日为4100元/吨。
• 铁矿石价格：2月19日为963.5元/吨，2月12日为964元/吨，1月20日为957元/吨。
• 焦炭价格：2月19日为2378元/吨，2月12日为2378元/吨，1月20日为2446元/吨。
• 焦煤价格：2月19日为1746元/吨，2月12日为1746元/吨，1月20日为1823元/吨。

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分析师承诺与免责声明

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