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晨会纪要总结

核心内容概览

本晨会纪要由分析师王浩发布，内容涵盖当日市场表现、经济预测、产业资讯、政策动态、公司公告及风险提示等。主要涉及A股市场走势、北向资金动向、行业板块表现、重要财经信息、公司重要公告及投资风险提示等方面。

主要观点与关键信息

市场表现

• 上证综指：收盘价3703点，上涨0.27%，成交额7591亿元。
• 深证综指：收盘价14772点，上涨0.50%，成交额7849亿元。
• 创业板指：收盘价3232点，上涨0.31%，成交额2654亿元。
• 北向资金：净流入36.19亿元，其中沪股通净流入6.24亿元，深股通净流入29.95亿元。
• 板块轮动：早盘特高压、大金融、半导体等板块表现活跃，午后有机硅、氟化工、磷化工等板块继续走强。

经济预测（一致预期）

指标	Q3/E	21/E
GDP	6.2%	8.7%
CPI	1.1%	1.2%
PPI	8.6%	6.1%
工业增长值	7.9%	10.0%
固定投资增速	9.7%	7.3%
出口增速	22.5%	18.6%
进口增速	32.2%	21.3%
社消增速	10.0%	14.8%
M2增速	8.5%	8.8%
人民币汇率	6.5	6.55

产业资讯

1. 新能源汽车产销量创历史新高：

   • 8月新能源汽车产销量分别达到30.9万辆和32.1万辆，环比增长8.8%和18.6%，同比均增长1.8倍。
   • 新能源汽车渗透率提升至17.8%，有望提前实现2025年20%市场份额目标。

2. 三元+LFP混搭电池技术进入量产阶段：

   • 蔚来ET7申报了两种电池版本，分别为三元电池和三元/LFP混合电池包。
   • 混搭技术可提供多种配比，提升续航与安全性，但市场验证仍需时间。

3. 苹果公司在美国大本营败诉：

   • 法院裁定苹果需允许开发者引导用户至第三方支付系统，该政策将于12月生效。
   • 此次裁决可能影响苹果App Store的盈利能力，但未要求削减30%的抽成比例。

4. 深化生态保护补偿制度改革：

   • 中共中央办公厅、国务院办公厅发布文件，提出落实税收优惠政策、发展绿色金融工具、推广绿色采购等措施。

5. 全球海事监管峰会召开：

   • 中国、美国、欧盟召开会议，探讨应对海运供应链瓶颈问题，如海运价格和集装箱价格异常高位运行。

政策与宏观

• 北交所第二批规则发布：

  • 公开发行并上市、再融资及重大资产重组审核规则征求意见，财务报表有效期延长至“6+3”。
  • 明确问询回复和暂缓审议时限，推动注册制落地。

• 央行8月贷款数据：

  • 8月新增人民币贷款1.22万亿元，同比少增631亿元。
  • M2余额231.23万亿元，同比增长8.2%，略低于预期。

• 反垄断政策强化：

  • 中央纪委国家监委强调反垄断无禁区，互联网平台企业如腾讯、美团、阿里等均受到调查或处罚。
  • 强调保护消费者权益和市场公平竞争，反对平台垄断。

• 跨境理财通试点启动：

  • 《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》发布，10月10日生效。
  • “南向通”和“北向通”总额度各为1500亿元人民币，港澳居民可进行跨境投资。

证券市场

• A股市场整体表现：

  • 沪指微涨0.27%，深成指上涨0.50%，创业板指上涨0.31%。
  • 两市成交额达1.54万亿元，北向资金净流入36亿元。

• 机构调研热度：

  • 上周约178家公司接待机构，机构调研热度前三为电子、机械设备和化工行业。
  • 化工行业涨幅4.65%，电子行业3.94%，机械设备下跌0.65%。
  • “专精特新”概念持续升温，华峰铝业、申昊科技、东亚机械等公司涨幅领先。

国际市场

• 美国经济复苏预期受挫：

  • 德尔塔毒株导致小企业收入下降，经济全面复苏可能需要六个多月时间。
  • 美国航空和达美航空季度收入低于预期。

• 美国扩大电动汽车税收抵免政策：

  • 拟议法案提议对工会制造的电动汽车提供更高税收抵免，引发丰田和本田强烈反对。
  • 该政策可能利好通用、福特等本土车企，但对特斯拉等企业影响有限。

公司重要公告

重大事项

• 心玮医疗-B：稳定价格期结束，超额配股权失效。
• 民生教育：与福建开放大学合作，拓展在线教育业务。
• 雅居乐集团：回应市场谣言，称未被保利控股收购。
• 石四药集团：取得盐酸右美托咪定注射液生产批件。
• 和铂医药-B：新一代抗CTLA-4抗体HBM4003获IND许可。
• 复星医药：建议采纳受限制股份单位计划。
• 君实生物：JS012注射液临床试验申请获受理。
• 大山教育：计划关闭20间自营教学中心。

经营业绩

• 联洋智能控股：大数据业务前8个月收入9380万元。
• 正荣地产：前8个月合约销售同比增长29.2%至1058.09亿元。
• 新天绿色能源：8月发电量同比增加21.5%至61.17万兆瓦时。
• 绿地香港：首8个月合约销售额同比增长23.58%至241.12亿元。
• 远洋集团：前8个月协议销售额同比增长22%至732亿元。
• 中国财险：前8月原保险保费收入同比增长0.7%至3098.43亿元。
• 友佳国际：前8个月销售金额同比增长22%至6.408亿元。
• 中国人民保险集团：前8月原保险保费收入达4117.32亿元。
• 广汽集团：前8个月汽车销量同比增长11.8%至132.9万辆。
• 佳源国际控股：前8月合同销售金额同比增长43%至241.933亿元。
• 丘钛科技：8月摄像头模组销量同比增长20.4%至4075.6万件。

增减持

• 山东黄金：控股股东增持49.97万股，拟继续增持不超过5亿元A股。
• 东光化工：拟出售新疆新冀51%股权，金额9000万元。

融资重组、投资并购

• 微创医疗：收购科瑞药业45%股权，打造药-械结合技术平台。
• 广发证券：拟发行不超过90亿元公司债。

风险提示

• 本报告内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自主作出决策，自行承担风险。
• 报告分析逻辑基于职业理解，可能存在局限性。

投资评级标准

投资建议	相对沪深300指数涨幅
买入	20%以上
增持	10%~20%之间
中性	-10%~10%之间
卖出	10%以上跌幅

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