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上海清算所集中清算业务运行分析（2023年8月）

摘要

2023年8月，上海清算所集中清算业务总规模达62.42万亿元，同比增长2.8%。其中，中央对手清算规模18.06万亿元（占比29%），其他集中清算规模44.36万亿元（占比71%）。通过综合清算会员代理的中央对手清算规模3.44万亿元，代理清算占比9.5%。中央对手清算产品存续规模43.6万亿元，同比增长16.1%。

主要内容

集中清算业务概览

• 总体增长：集中清算业务规模同比增长2.8%，环比增长5.5%。
• 中央对手清算：规模达18.06万亿元，同比增长8.7%，占总清算规模29%。产品结构以外汇清算为主（79.3%），人民币利率互换次之（17.62%）。
• 其他集中清算：规模44.36万亿元，同比增长0.6%。以债券全额清算为主（98.7%）。

中央对手清算产品情况

1. 债券净额清算：当月规模5234.7亿元，同比增长28.0%，资金轧差率71.2%。
2. 人民币利率互换：名义本金3.18万亿元，同比增长50.8%，其中参考FR007的合约占比92.46%。
3. 外汇交易：名义本金折合人民币14.32万亿元，同比增长1.9%。其中，外汇即期、掉期和掉期期权占主导。
4. 大宗商品衍生品：协议金额19亿元，同比增长54%，以乙二醇和甲醇产品为主。

其他集中清算产品情况

• 债券全额清算：规模43.8万亿元，占比98.7%。
• 外币回购清算：规模1484.1亿元，占比0.3%。
• 人民币外汇双边清算：规模3630.5亿元。
• 大宗商品“清算通”：规模460.5亿元，占比0.1%。
• 信用衍生品：名义本金60.6亿元。

总结

2023年8月，上海清算所集中清算业务保持增长，中央对手清算表现更为强劲。外汇类产品和人民币利率互换是中央对手清算的核心业务，债券净额清算和信用衍生品业务增长显著。其他集中清算以债券全额和外汇双边清算为主，增速相对平稳。