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2017年Q3中国互联网创业投资分析报告总结

创投概览

新成立创业公司与获投率

• 2017年Q3，IT桔子共监测到235家新成立创业公司，环比2016年Q3下降81%。
• 当季获投率为14%，仅为2016年Q3的一半，显示创业公司融资难度增加。

投资事件与金额

• 共发生764起投资事件，同比2016年Q3下降34%。
• 总投资金额达731.7亿元人民币，基本与2016年Q3持平。
• 资本下注更加集中，投资金额较高的项目数量减少，但单笔融资额普遍提高。

热门赛道

• 企业服务、电子商务、本地生活为最受创业者欢迎的赛道。
• 企业服务获投事件最多（97起），占比约13%。
• 汽车交通获投金额最高（243.4亿元），占比33%。

融资轮次分布

• A轮投资事件最多（357次），涉及金额205.3亿元。
• B轮融资金额最高（303亿元），占比41%。

并购格局

并购趋势

• 2017年Q3为并购高峰，发生28起并购事件，总金额133.2亿元人民币，同比2016年Q3增长23.5%。
• 近两年并购高峰均出现在第三季度。

热门并购领域

• 硬件、文化娱乐、游戏为并购热门领域。
• 并购金额TOP5行业：
  • 硬件：40亿元
  • 文化娱乐：29.5亿元
  • 游戏：23.9亿元
  • 汽车交通：10亿元
  • 医疗健康：9.9亿元

典型并购案例

• 映客被宣亚国际以28.9亿元并购（文化娱乐）。
• 初见科技被天舟文化以11.78亿元并购（游戏）。
• 明芯光电被木林森以40亿元并购（硬件）。
• 酷骑单车以10亿元被并购（汽车交通）。
• 百度外卖被饿了么以8亿美元并购（本地生活）。

热门领域解读

企业服务

• 成立38家公司，占新成立公司总数的16%。
• 发生94起投资事件，涉及金额约66亿元。
• **“黑科技及前沿技术”**获投金额最高（29.2亿元），得益于商汤科技27亿元融资。

电子商务

• 成立32家公司，占新成立公司总数的14%。
• 发生85起投资事件，涉及金额约33亿元。
• **“生鲜食品”**投资事件最多（15起），金额3.8亿元。
• **“服装服饰”**获投金额最高（6.7亿元）。

本地生活

• 发生77起投资事件，涉及金额约24亿元。
• **“影视”**获投金额最高（19.1亿元），有11家公司获投。

人工智能

• 发生59起投资事件，吸金82.4亿元。
• **“计算机视觉与图像”**投资事件最多（19起），金额35.9亿元。
• 商汤科技完成27亿元B轮融资，是本季度最大单笔投资。
• A轮及之前项目占比58%，显示早期投资仍为主流。

内容创业

• 发生81起投资事件，吸金57.2亿元。
• A轮及之前项目占比74%，显示早期投资为主。
• 短视频项目受投资者关注，如一条视频完成C轮4000万美元融资，二更网络完成B+轮1亿人民币融资。

无人便利店

• 发生21起投资事件，吸金10.2亿元。
• 投资阶段均为早期，仅三个月内就有三家公司完成多轮融资。
• 番茄便利在Q3完成3轮融资，并与果小美实现战略合并，以加速发展。

关停倒闭公司

关停趋势

• 2017年Q3共192家公司关停，其中电子商务和企业服务行业最为集中。
• **85%**的关停公司未走过A轮，显示早期项目风险较高。

典型关停项目

• 吴迪传媒（文化娱乐）：因合伙人纠纷关停，仅运营3个月。
• 町町单车（共享经济）：因押金监管问题关停，法人涉嫌非法集资。
• 流行App（文化娱乐）：因网络信息安全监管关停。
• 星空琴行（教育）：因线下扩张过快和资金链断裂关停。

BAT布局

投资趋势

• 腾讯投资数量持续领先，平均每季投资28.8次。
• 阿里巴巴在2017Q3投资数量猛增至49次，反超腾讯。
• 百度投资数量较少，保持“稳健”姿态，平均每季不超过10次。

投资轮次

• 腾讯与阿里巴巴在本季度均进行大量战略投资，BAT三家合作投资中国联通。
• 百度最偏爱企业服务，阿里巴巴最偏爱企业服务，腾讯则在金融领域押注最多。

重点布局

• 百度：加速AI战略落地，股价创历史新高。
• 阿里巴巴：推进无人零售计划，发布智能音箱。
• 腾讯：王者荣耀火爆并出海欧美，发力人工智能。

其他信息

• 季度活跃投资机构TOP 18包括真格基金、经纬中国、腾讯、IDG资本等。
• 2017年Q3早期项目获投事件占主导，融资阶段以天使轮、A轮为主。
• IT桔子为本报告出品方，研究团队包括李京望、刘晓庆、赵凡等，设计团队为张艳雪、何紫芸。
• 报告声明版权归属IT桔子，未经授权不得转载。