计算机行业：工业软件国产化机遇-20200911-长江证券-43页_1mb

工业软件国产化机遇总结

核心内容

工业软件是工业知识与信息技术融合的产物，是现代工业的灵魂。其市场空间巨大，但细分品类众多，全球市场主要由海外企业主导，中国虽在部分领域有所突破，但整体仍依赖进口。随着多重因素的推动，国产工业软件正迎来黄金发展期。

主要观点

• 行业现状：工业软件市场空间广阔，2018年全球市场规模达3893亿美元，中国工业软件市场增速远高于全球，2018年市场规模达1477亿元，占全球5.55%。
• 市场结构：工业软件市场主要分为研发设计类、生产控制类、信息管理类和嵌入式类四大细分市场，其中嵌入式软件市场最大，占国内工业软件市场近一半。
• 外部冲击：中美贸易摩擦加剧，中兴、华为等企业遭遇“卡脖子”事件，推动工业软件国产化进程。
• 政策支持：国家出台多项政策支持制造业数字化转型，如智能制造、工业4.0、两化融合等，为工业软件发展提供政策保障。
• 市场趋势：国内制造业大而不强，劳动力成本上升和效率低下促使企业加大信息化投入，推动工业软件市场持续增长。
• 技术机遇：新技术如5G、云计算、工业互联网等推动工业软件架构重建，为国产软件提供弯道超车的机会。
• 国产替代进程：在研发设计、生产控制、信息管理等领域，国产软件正逐步替代外资产品，尤其在嵌入式软件市场已占据主导地位。

关键信息

市场规模与增长

• 2018年全球工业软件市场规模为3893亿美元，中国为1477亿元，CAGR达20.34%。
• 2018年全球工业软件市场CAGR为5.34%，中国CAGR为16.20%-16.27%。
• 嵌入式软件市场占比最大，2018年达57.4%，预计2021年市场规模将达1510.2亿元。

市场结构

• 研发设计类：市场规模142.7亿元，主要厂商包括达索、西门子、中望等。
• 生产控制类：市场规模285.6亿元，主要厂商包括西门子、宝信软件、国电南瑞等。
• 信息管理类：市场规模287.1亿元，主要厂商包括用友、金蝶、SAP等。
• 嵌入式类：市场规模963亿元，主要厂商包括华为、中望等。

国产替代进展

• 在研发设计类软件中，国产厂商如中望、CAXA等市占率不足10%，但在部分细分领域有所突破。
• 在生产控制类软件中，西门子占据龙头地位，但国电南瑞、宝信软件等在电力、钢铁等垂直领域已占据主导。
• 在信息管理类软件中，用友、金蝶等国产厂商凭借本土化优势占据主导地位。
• 在嵌入式类软件中，以华为为代表的国产厂商已占据主导地位。

技术发展趋势

• 工业软件正朝着微小型化、大平台、小应用的方向发展。
• 工业互联网时代到来，推动工业软件向数据驱动和智能化决策方向演进。

风险提示

1. 宏观经济不佳可能影响下游客户对工业软件的投入。
2. 国产工业软件产品研发可能不及预期。

研究团队

• 凌润东：SAC执业证书编号S0490517100002
• 余庚宗：SAC执业证书编号S0490516030002
• 宗建树：SAC执业证书编号S0490520030004
• 联系人胡世煜：联系方式同上。

办公地址

• 上海：浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座29层
• 武汉：武汉市新华路特8号11楼
• 深圳：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场3期36楼
• 北京：西城区金融街33号通泰大厦15层

评级说明

• 行业评级：看好、中性、看淡，基于行业股票指数的相对表现。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、无投资评级，基于公司股票表现与相关指数的比较。

重要声明

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