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金色前海期货全天总结2024年5月21日

品种分析: 大豆和菜籽价格双双上涨，主要因南里奥洪水损失超出预期，导致芝加哥期货交易所(CBOT)大豆价格强势上涨。北美大豆产区正值关键生长期，天气炒作预期增强，而美豆价格偏低增加了市场吸引力。同时，CFTC数据显示，豆粕和大豆多头资金持续增加。国内方面，豆粕和菜粕成交清淡，下游需求不温不火，但5-7月巴西大豆到港量预期充足，市场供应相对宽松。基差报价显示现货价格偏弱，但资金仍保持增持态度。

操作建议： 策略性“逢低吸纳”，短期建议滚动操作，中长期持看涨趋势。

关键支撑与压力位提示：

• 豆粕主力合约2409：
  💡支撑位：3470元/吨
  🪙压力位：3770元/吨
• 菜粕主力合约2409：
  🍃支撑位：2830元/吨
  ⚠️压力位：3000元/吨

现货市场概况：

• 豆粕现货价报3526元/吨，环比涨10元/吨
• 菜粕现货价报2766元/吨，环比跌46元/吨
• 基差表现：豆粕基差报3485元/吨，环比涨12元/吨
  菜粕基差报2752元/吨，环比跌57元/吨

主要利多与利空因素：
✅ 利多因素： 国际铜价持续上涨，CRB商品指数走高。
❌ 利空因素： 国内豆粕库存增至548万吨，环比增长399%；5月船期大量到港巴西大豆，进一步加剧买方压力菜粕方面库存虽仅34万吨，但进口合约量大幅下降

风险提示： 近期进口压榨利润较好但养殖端采购仍未恢复，基差依旧维持弱势，整体维持区间徘徊节奏。宏观面需警惕原油和美元等系统性风险动向