20260225-建信期货-铁矿石日评_7页_1001kb
报告摘要
黑色金属研究团队总结
核心内容
本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要围绕2月24日黑色金属期货市场行情、后市展望、行业要闻、数据概览及建信期货业务机构与联系方式等内容展开分析。
主要观点
1.1 行情回顾与技术面走势
- 现货市场：2月24日，主要铁矿石外盘报价环比下跌1.3美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下跌6元/吨。
- 期货市场：铁矿石2605合约震荡下行，低开后反弹，午后再度走弱，最终收报740.5元/吨，跌幅1.79%。
- 技术指标：KDJ指标出现金叉趋势，MACD指标绿柱连续两天放大，表明短期走势可能偏弱。
1.2 后市展望
- 供应端：春节假期前澳洲发运量明显回落，预计一季度整体发运量仍将维持偏低水平，后续到港量呈现前低后高的趋势。
- 需求端：春节前日均铁水产量小幅修复至230万吨以上，需求韧性较好。尽管2月仍处需求淡季，但利润表现良好，节后钢厂复产有望加速，铁矿需求或先弱后强。
- 库存情况：钢厂节前补库充分，库存可用天数最高达31天，预计后续逐步回落。港口库存持续累积，节前一周因钢厂补库与到港回落有所下滑，但预计仍将维持高位运行，可能进一步突破。
- 价格预测：一季度供应偏紧，但港口库存与全年供应增长预期将压制矿价上涨空间，预计矿价将呈现先弱后强走势。建议在震荡区间下沿择机布局买入套期保值或投资策略。
关键信息
行情数据
| 合约代码 | 前收盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 | 资金流入流出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2605 | 3055 | 3055 | 3060 | 3005 | 3027 | -0.88% | 746,349 | 2,034,509 | 92,067 | 1.57 |
| HC2605 | 3222 | 3230 | 3230 | 3181 | 3195 | -0.87% | 373,301 | 1,500,880 | 18,657 | 0.14 |
| SS2604 | 13860 | 13900 | 14220 | 13885 | 14085 | 1.84% | 69,117 | 89,926 | -1,018 | 0.04 |
| I2605 | 746 | 743 | 748.5 | 736 | 740.5 | -1.79% | 220,287 | 519,204 | 24,654 | 1.71 |
持仓变化
| 合约 | 前20多头持仓 | 前20空头持仓 | 多头持仓变化 | 空头持仓变化 | 多空对比 | 偏离度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2605 | 1,266,835 | 1,324,765 | 47,751 | 62,917 | -15,166 | -1.17% |
| HC2605 | 1,098,071 | 1,037,065 | 16,272 | -16,374 | 32,646 | 3.06% |
| SS2604 | 69,624 | 72,013 | -3,121 | -1,445 | -1,676 | -2.37% |
| J2605 | 27,865 | 27,809 | 1,820 | 1,877 | -57 | -0.20% |
| JM2605 | 247,742 | 321,103 | 31,479 | 29,691 | 1,788 | 0.63% |
| I2605 | 309,792 | 343,994 | 10,822 | 15,280 | -4,458 | -1.36% |
行业要闻
- 美国政府正在考虑对六种行业征收新的“国家安全关税”，涵盖大型电池、生铁与铁质配件、塑料管材、工业化学品、电网和电信设备等，可能依据《1962年贸易扩展法》第232条款实施。
数据概览
- 图1至图18展示了青岛港铁矿石价格、价差、基差、发货量、到货量、库存、成本、开工率、产能利用率、产量及消费量等关键数据，均来源于Mysteel及建信期货研究发展部。
建信期货业务机构与联系方式
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 北京营业部：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室（电梯16层F单元），电话：021-62528592
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
- 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
建信期货联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533转5
- 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
免责声明
- 本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。
- 报告信息来源于公开资料，建信期货不对信息的准确性或完整性负责。
- 报告观点可能随市场变化而调整，读者应谨慎决策。
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