20260312-建信期货-铁矿石日评_7页_1001kb

报告摘要

本报告由建信期货黑色金属研究团队撰写，团队成员包括翟贺攀、聂嘉怡和冯泽仁，分别拥有期货从业资格和投资咨询证书。报告主要分析了3月11日黑色金属期货市场行情，包括钢材、铁矿石等主要品种的价格、成交量、持仓量及资金流动情况，并结合现货市场动态和技术面走势对后市进行了展望。

基本面分析：当前一季度铁矿石供应相对偏紧，但需求端受两会期间部分钢企限产影响有所回落。节后首周需求有所回升，但随后回落。
利润驱动：螺纹、热卷高炉吨钢利润均处于正区间，表明行业盈利能力较好，两会后复产节奏或将加快。
库存情况：钢厂节前补库充分，节后库存明显回落，预计后续库存可用天数将回落至20天左右。港口库存小幅累积，主要因到港量回落和下游产量偏低。
价格预测：考虑到3月到港量仍将处于中低位置震荡运行，而下游钢企生产节奏逐步恢复，预计港口库存将维持在1.7亿吨左右。受地缘政治扰动，矿价已开始反弹，但过高的港口库存和全年供应增长预期将压制矿价上方空间。

合约代码	前收盘价	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌幅	成交量	持仓量	持仓量变化	资金流入流出
RB2605	3104	3106	3117	3096	3115	0.29%	534,162	1,722,422	-8,941	-0.06
HC2605	3256	3256	3272	3250	3269	0.28%	278,376	1,265,100	-4,576	0.01
SS2605	14225	14235	14255	14100	14215	-0.18%	150,682	104,928	6,646	0.65
12605	784	784.5	789.5	780.5	787.5	0.90%	192,732	474,969	7,004	0.79

合约	前20多头持仓	前20空头持仓	多头持仓变化	空头持仓变化	多空对比	偏离度
RB2605	1,070,868	1,079,831	-2,163	4,880	-7,043	-0.65%
HC2605	900,972	886,234	-1,389	-10,224	8,835	0.99%
SS2605	79,366	80,750	6,522	3,923	2,599	3.25%
J2605	23,210	26,504	-421	-714	293	1.18%
JM2605	214,319	269,093	-7,932	-18,828	10,896	4.51%
I2605	301,383	324,842	7,564	5,328	2,236	0.71%

全国人大代表、河钢集团有限公司总经理王兰玉指出，中国钢铁行业智能化转型成效显著，超过95%的钢铁企业已将数字化转型纳入企业发展战略。未来，人工智能将在炼钢流程、新产品研发和减污降碳方面发挥更大作用，提升中国钢铁产品的国际竞争力。

报告提供了多张图表，涵盖青岛港铁矿石价格、价差、基差、到港量、港口库存、钢厂库存、铁水成本、高炉与电炉开工率、日均铁水产量及钢材五大品种表观消费量和周产量等关键指标，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部。

本报告由建信期货研究发展部撰写，仅作参考，不构成投资建议。报告信息基于公开资料，力求准确但不保证其完整性。在不同时期，本公司可能发布与本报告不一致的报告。未经授权，任何机构或个人不得以任何形式使用本报告内容。