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2021年06月09日粤开晨报总结

核心内容概览

2021年6月9日的粤开晨报涵盖了主要股指表现、财经新闻、行业与公司要闻、重点报告推荐、两融数据与信息以及相关风险提示等内容，整体聚焦于金融市场动态与半导体行业分析。

主要股指表现

两岸三地主要股指

国际主要股指

主要观点与关键信息

国内外财经新闻

1. 香港金管局发布金融科技2025策略

   • 研究零售层面的央行数字货币及本地零售港元数字货币(e-HKD)。
   • 与中国人民银行合作进行数字人民币(e-CNY)技术测试，以推动跨境支付便利化。
   • 数字货币有助于提高支付效率、优化商业银行成本管理，并促进人民币国际化。

2. 2021苹果全球开发者大会在线召开

   • 发布iOS15、iPadOS、WatchOS、HomeOS、MacOS等五大系统更新。
   • 苹果供应链中多家中国大陆企业被纳入，包括兆易创新、天马微电子等，建议关注相关龙头企业。

3. 替雷利珠单抗新适应症上市申请获CDE受理

   • 该药用于治疗MSI-H或dMMR实体瘤患者，适应症拓展将带来销售增长。
   • 临床试验显示ORR为45.9%，部分患者达到完全缓解，预计近期将获批上市。

行业与公司分析

半导体行业景气度分析

一、行业景气跟踪

1. 需求端

   • 智能手机出货量增速放缓，但下半年旺季预期较强。
   • PC市场一季度需求强劲，出货均价上涨6.1%。

2. 库存端

   • 半导体产业链处于主动补库存初期，需警惕重复下单风险。
   • 芯片设计/IDM厂商存货增加，代工厂库存持续上升。

3. 供给端

   • 中国台湾地区疫情尚未控制，产能紧张态势持续。
   • 全球前三大晶圆厂计划扩产，半导体进入新投资周期。
   • 日本硅晶圆大厂胜高Sumco表示市场需求强劲，硅片报价持续上涨。

4. 价格端

   • 存储价格DRAM略有回调，NAND价格企稳。
   • DXI指数回升1.04%，多家厂商发布涨价函，产业链持续涨价。

5. 销售端

   • 全球半导体销售额3月达411亿美元，同比高增18%，创两年新高。
   • WSTS预测2021年全球半导体销售额同比增长10.9%。

二、产业链跟踪

• 设计：大尺寸驱动IC等产品景气度高涨。
• 代工：前十大晶圆代工厂占据96%市场份额，市场高度集中。
• 封测：自2019Q3回暖，4月营收同比+13.29%，环比+0.88%。
• 设备和材料：受益于扩产及国产替代趋势，部分企业如彤程新材、晶瑞股份等面临供应紧张。

三、投资建议

• 推荐关注：
  • 设计/IDM：韦尔股份、卓胜微、兆易创新、澜起科技等。
  • 代工：中芯国际、华虹半导体、三安光电。
  • 设备及材料：北方华创、中微公司、彤程新材、晶瑞股份等。
• 核心逻辑：国产替代与行业周期上行并行，设备和材料短期受益，设计公司长期受益。

两融数据与信息

• 两市成交额：约9854亿元，较上一交易日有所放量。
• 北上资金：净流出约3.01亿元。
• 利率变化：短期利率下行，人民币走强。
• 国债收益率：
  • 1年期：2.412%，涨0.0182BP
  • 3年期：2.842%，涨0.0334BP
  • 5年期：2.994%，涨0.0197BP
  • 7年期：3.103%，涨0.0223BP
  • 10年期：3.11%，涨0.0175BP

风险提示

• 疫情防控不及预期
• 下游需求不及预期
• 产能建设进展不及预期
• 原材料价格波动风险
• 股市有风险，投资需谨慎

分析师简介

• 陈梦洁：硕士研究生，粤开证券首席策略分析师，证书编号：S0300520100001。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内股价相对沪深300的涨跌幅。
• 行业投资评级：基于行业指数相对沪深300的涨跌幅，分为增持、中性、减持三类。

免责声明

• 报告基于公开信息，不保证数据准确性。
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