中央国债登记结算有限责任公司金融市场基础设施原则信息披露报告（2024年）_124页_893kb

中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）2024年度金融市场基础设施原则信息披露报告主要内容总结如下：

本报告评估中央结算公司作为银行间债券市场中央证券托管机构（CSD）、证券结算系统（SSS）及交易数据库（TR）的核心职能，涵盖其法律基础、治理架构、风险管理、结算最终性、担保品管理、流动性风险、信息披露、业务连续性、信用风险及与互联金融基础设施的协同等方面。

法律基础：中央结算公司业务基于《中华人民共和国民法典》《中国人民银行法》及财政部相关管理办法，确保法律框架明确透明，所有活动符合监管要求。结算最终性在法律层面得到保障，通过DVP（券款对付）结算机制，保证交易不可撤销，且无需质押融资或信用授信。

治理架构：公司设立董事会、风险管理委员会及多个专业委员会（如战略委员会、数据治理委员会），明确职责分工及决策流程，确保与监管部门的合规衔接。同时，通过定期评估、风险管理和应急演练，保障业务连续性。

风险管理框架：公司建立多层次风险管理体系，涵盖法律风险、信用风险、流动性风险及运行风险等。通过自动化风险监测、事件预警、双活系统切换和分布式的“两地三中心”容灾备份机制，确保关键业务在突发事件下可在2小时内恢复，关键数据监控延时不超过30分钟。

结算最终性与DVP机制：公司采用实时、全额、逐笔的DVP结算模式，确保结算不可逆且同步完成。业务连续性管理通过“一站式”监测指标体系、应急操作规程及与央行支付系统和CIPS的互联，实现高效清算。

担保品管理：通过中债担保品系统，中央结算公司专业化、智能化管理担保品（如债券质押、动态调整、自动处置），参数化控制质押率和集中度，支持跨境业务但不涉及质押品再使用。

流动性风险管理：公司通过央行货币结算、双活系统架构及流动性资源充足性，规避压力情景下的流动性短缺。未与结算银行签订额外协议，其流动性风险已通过制度设计和系统保障有效控制。

信息披露：作为管理部门指定平台，公司提供债券全生命周期披露服务，涵盖发行、存续期及重大风险事件。披露内容包括发行政策、财务及评级信息，并通过中国债券信息网等渠道覆盖全球主要市场的数据访问。

业务连续性：公司定期开展压力测试、系统切换演练及多类型应急响应机制，确保在极端风险下业务不中断。同时，制定《业务运营应急事件管理办法》，强化账户与系统的隔离管理，保障数据安全与业务稳定性。

市场数据及交易数据库：中央结算公司输出统计月报、业务排名、收益率曲线等全方位数据，支持政策制定与市场透明。交易数据库通过历史全量数据存储与实时更新，为市场参与者提供详尽的交易结算信息。

国际化与兼容性：公司通过与CIPS、香港CMU等互联，推进债券市场开放，支持“债券通”等跨境业务，采用ISO20022报文标准及多语言披露规则，提升国际协作效率。

整体来看，中央结算公司通过制度完善、技术升级及多层级风险管理，确保金融市场基础设施的安全、高效及透明，同时持续优化业务连续性与信息披露机制，支撑中国债券市场的稳定运行与发展。