2022-04-21-上交所-九鼎投资2021年年度报告_201页_2mb

九鼎投资2021年年度报告总结

核心内容

九鼎投资（股票代码：600053）2021年年度报告提供了公司财务状况、业务发展、公司治理及未来战略等关键信息。报告中提到公司实现归属于上市公司股东的净利润为0.62亿元，同比减少28.42%，但扣除非经常性损益的净利润为1.15亿元，同比增长42.31%。公司未实施分红、送股和资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转至下一年度。

主要观点

• 业务结构：公司主要经营私募股权投资管理及房地产开发业务，并持有九泰基金26%的股份。公司致力于成为卓越的股权投资管理机构，同时继续经营房地产开发业务。
• 财务表现：
  • 2021年营业收入为2.06亿元，同比下降38.79%。
  • 归属于上市公司股东的净资产为27.4亿元，同比增长2.04%。
  • 公司管理的基金已完全退出项目的投资本金为179.7亿元，回报倍数为2.46，综合IRR为24.7%。
• 风险与合规：
  • 公司因未履行董事会决议程序和信息披露义务，被上交所监管警告。
  • 公司已全面完善合规及信息披露管理，杜绝类似事件再次发生。
  • 公司未发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
  • 公司已建立完善的内部控制制度，涵盖防火墙、信息披露、关联交易、授权、投资者适当性管理等方面。

关键信息

财务数据概览

投资与退出情况

• 公司管理的股权基金新增实缴规模1.5亿元，新增投资0.8亿元。
• 截至2021年末，公司管理的基金已完全退出投资本金179.7亿元，收回金额441.4亿元，回报倍数2.46，综合IRR为24.7%。
• 在管私募股权基金持有尚未退出项目的剩余投资本金为116.5亿元。
• 公司管理的基金累计实缴规模382.28亿元，其中在管实缴规模为287.5亿元。

业务发展

• 私募股权投资管理业务：实现净利润0.92亿元，同比减少37.20%。主要由于管理费收入减少及项目退出数量和投资收益率下降。
• 房地产业务：实现净利润-0.3亿元，同比减亏50%。主要因出售部分长期股权投资产生投资收益及借款规模减少带来的融资费用下降。

未来展望

• 公司将继续聚焦私募股权投资管理业务，推动“行研驱动-按图索骥-属地开发”策略，重点投资于先进制造、新消费、生命健康等领域的优质企业。
• 房地产业务将重点推进“紫金城”项目的后续开发及销售。
• 公司将加强合规经营、客户沟通及基金运营管理，提升服务效率和客户满意度。

其他信息

• 公司2022年股东大会计划于5月13日召开，地点为北京市朝阳区安立路30号仰山公园2号楼。
• 公司未实施分红，以确保经营的持续稳定发展。
• 报告中提及的非经常性损益项目包括政府补助、资产处置、投资性房地产公允价值变动等，合计影响为-5306.51万元。

估值与业务价值

公司内在价值由PE业务、公募基金业务及房地产业务构成，投资者应结合市场环境、自身偏好等因素综合判断公司真实价值。公司业务模式未发生变化，估值框架持续适用。

基金管理情况

• 公司管理的基金共186只，其中171只已完成基金业协会备案。
• 重点基金包括苏州工业园区昆吾民乐九鼎投资中心、苏州夏启宝寿九鼎医药投资中心等，其投资回报倍数及IRR表现良好。
• 公司已建立完善的基金管理和投资退出机制，涵盖管理费、管理报酬、投资顾问费等收入确认方式。

内部管理与合规

• 公司持续优化内部管理架构，推行扁平化管理，提升决策效率。
• 公司注重员工激励、品牌管理、费用控制及内部控制体系建设。
• 公司严格遵守相关法律法规，确保信息披露的及时性与准确性。

风险提示

公司提醒投资者注意未来经营计划的不确定性，以及市场环境变化可能对公司短期业绩产生的影响。公司将继续加强风险管理，提升投资与退出效率，以实现长期价值增长。