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算力延伸——FSD与DCI互联

随着通信技术的不断演进，算力场景正加速扩展，FSD与DCI互联成为关键推动因素。

1. 特斯拉FSD：自动驾驶迈入新阶段

• 特斯拉FSD（全自动驾驶）测试版升级为Supervised版本，取消“测试版”标识，标志着功能成熟可用。新版本采用端到端模型，结合BEV和Transformer技术，实现感知与决策的融合，代码量仅3000行，大幅提升模型效率和性能。
• FSD累计行驶里程已达10亿英里，马斯克表示特斯拉已无算力限制，算力规模将在2024年10月达到100EFlops，为自动驾驶进一步商用奠定基础。
• 特斯拉计划于2024年8月8日推出无人驾驶出租车服务，B端应用或将成为大规模落地的开端。特斯拉在Dojo自研算力集群的扩张，加速了FSD的迭代优化。

2. DCI互联：相干光传输技术突破

• 国内首个400G全光传输网正式商用，“东数西算”工程推动跨数据中心互联需求激增，相干光模块因高带宽、低损耗等优势成为长距离传输的首选。
• 相干光通信灵敏度较传统技术提升20dB，有助于减少中继器需求，降低光纤架设成本。相关标的包括中际旭创、新易盛、华工科技等。

3. 算力延伸场景与产业链机会

• 边缘计算与卫星通信：边缘算力承载平台需求增长，卫星通信技术助力全球算力覆盖，重点企业如美格智能、中国卫通。
• 算力调优与液冷：算力调度、优化及租赁领域涉及恒为科技、中科曙光等；液冷技术被纳入重点观察范畴，如英维克、申菱环境。
• 通信设备与数据中心：核心算力设备厂商如中兴通讯、寒武纪，数据中心基础设施龙头企业紫光股份、工业富联。

4. 通信行业展望

• 6G技术前瞻：6G将融合AI与网络智能化，实现内生智能、能源可持续、感知增强等特性。中兴通讯在智能超表面技术上持续布局，助力6G技术研发。
• 政策支持：国家六部门推进内蒙古数字化与绿色化协同发展，为算力产业提供绿色能源保障。
• 行业投资建议：推荐关注光通信产业链企业、6G技术标的及数据中心相关公司。通信板块短期表现分化，量子通信表现优异，但仍需关注整体市场波动风险。

5. 风险提示

• AI发展不及预期、算力需求放缓或市场竞争加剧可能影响行业景气度。

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