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总结：EBA关于额外流动性流出的监管技术标准咨询文件

核心内容

本咨询文件由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在就《资本要求条例》（CRR）第411(3)条下的额外流动性流出监管技术标准（RTS）征求意见。该文件提出了四种方法用于计算由于不利市场情景对机构衍生品交易、融资交易及其他合同的影响所导致的额外流动性流出，以满足流动性报告要求。

主要观点

1. 监管背景与目标

• 《资本要求条例》（CRR）要求银行具备足够的高流动性资产以应对30天的流动性压力情景。
• 目的是提高银行短期流动性风险的韧性，防止金融体系对实体经济的负面影响。
• EBA依据CRR第411(3)条，制定RTS以规范额外流动性流出的计算方式。

2. 四种方法概述

• 标准方法：适用于有中等规模衍生品组合的机构，要求对交易和合同进行预定义市场变量冲击的重新估值，计算净额外流动性流出。
• 简化方法：适用于衍生品组合非常小的机构，通过将交易名义金额乘以预设的流出因子进行估算。
• 内部模型方法：适用于已有批准的预期正暴露（EPE）模型的机构，可更准确地反映不利市场情景下的流动性需求。
• 历史回溯方法：尚未纳入RTS，但EBA正在评估其作为补充方法的可行性，基于过去24个月内的最大净30天流动性流出。

3. 方法限制与考虑

• 标准方法：
  • 不包括部分或最终结算的流动性流出。
  • 不包括因抵押品价值变化导致的流出。
  • 不允许混合使用不同方法。
  • 不允许从标准方法倒退至简化方法或内部模型方法。
• 简化方法：
  • 基于预设的流出因子，计算简单但可能不够精确。
• 内部模型方法：
  • 需要基于EPE模型进行调整，考虑多变量冲击的非线性效应。
  • 只适用于已具备相关内部模型的机构。
• 历史回溯方法：
  • 基于历史数据，可能具有周期性风险。
  • 未被纳入RTS，但EBA会根据反馈评估其适用性。

关键信息

1. 方法适用性

• 标准方法是主要方法，适用于大多数机构。
• 简化方法适用于衍生品组合较小的机构。
• 内部模型方法适用于已有EPE模型的机构。
• 历史回溯方法尚未被纳入RTS，但EBA在咨询过程中会考虑其作为补充方法的可能性。

2. 质疑与反馈请求

• EBA邀请各方对四种方法进行评论，特别是：
  • 哪些合同类别可能仅导致不重要的额外流动性流出？
  • 是否需要对“哪些流动性流出应被纳入”进行更明确的定义？
  • 是否应允许使用流动性较低的抵押品作为流入？
  • 是否应限制仅在特定风险因素下进行选择，以减少“挑选性”行为？

3. 适用范围与排除事项

• 本RTS适用于因不利市场情景导致的额外流动性流出，不包括：
  • 部分或最终结算的流动性流出。
  • 抵押品价值变化引起的流出。
  • 与抵押品相关的流出（如普通回购交易中抵押品价值下降）。

4. 与现有监管的协调

• 本RTS与CRR第411(1)条和第410(6)条协调，确保不重复计算。
• 与欧盟法律一致，RTS将作为法规直接适用于所有成员国。

文档结构

• 1. 回应咨询：EBA邀请各方对文件中的提议进行回应，特别是对咨询问题进行反馈。
• 2. 执行摘要：概述RTS的主要目标和方法。
• 3. 背景与理由：说明制定RTS的法律依据和监管目的。
• 4. 草案监管技术标准：详细说明四种方法的计算逻辑与适用条件。
• 5. 附件与补充文件：
  • 附件I：标准方法下的情景与风险因素。
  • 附件II：简化方法下的流出因子。
• 6. 咨询问题：列出针对四种方法的详细问题，供各方评论。

咨询时间与提交方式

• 咨询截止日期为2013年8月14日。
• 请将反馈发送至邮箱 EBA-CP-2013-19@eba.europa.eu，并在主题中标明参考号 EBA/CP/2013/19。
• 所有反馈将在咨询结束后发布，除非请求保密。

数据保护

• 有关数据保护的信息可访问 www.eba.europa.eu，查看“法律声明”部分。

总结

EBA在该咨询文件中提出了四种方法以计算因不利市场情景对衍生品、融资交易及其他合同的影响所导致的额外流动性流出。这些方法旨在确保流动性报告的准确性和一致性，同时兼顾机构的复杂性和成本。EBA邀请行业对这些方法进行反馈，特别是针对方法的适用性、定义清晰度以及是否需要进一步调整。最终的RTS将作为欧盟统一监管框架的一部分，以增强金融体系的稳定性。