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2018年第一季度一级市场投融资总结

核心内容概述

2018年第一季度，中国一级市场投融资活动在整体规模上保持稳定，但事件数量较去年同期有所下降。投资机构更加注重风险控制，倾向于投资风险较低且前景较好的项目。医疗健康、人工智能、区块链和企业服务等行业表现尤为活跃，显示出较强的市场吸引力和投资热度。

主要观点与关键信息

投资趋势变化

• 整体规模：第一季度共发生1422起投融资事件，数量与往年同期基本持平，但略低于去年同期。
• 风险偏好：投资机构对早期项目（如种子轮）兴趣减弱，天使轮至A轮项目更受青睐。
• 战略投资：战略投资阶段的案例数量显著增加，显示出企业对并购和战略投资的重视。

地域分布

• 集中区域：北上广深杭依然是投融资活动的集中地，上海在本季度超越广东，重新夺回国内第二的位置。
• 区域梯队：浙江、江苏、四川、湖北等省份紧随其后，形成第二梯队。

行业热度

• 最活跃行业：企业服务、区块链、人工智能、医疗健康行业在本季度表现最为突出。
• 医疗健康：融资金额巨大，前景广阔，尤其在医疗美容、宠物医疗、生物基因工程等领域有较多创业机会。
• 人工智能：技术应用广泛，涵盖医疗、公共事务等多个领域，国家项目如“天眼”系统也推动了行业热度。
• 区块链：多数项目与ICO、数字货币交易所相关，但也有一些底层技术项目如布比区块链获得显著融资。

创业项目成立时间

• 成立时间分布：大部分获投项目成立于2014年至2017年间，新成立项目较少，显示创业热度有所降温。

并购市场

• 并购数量激增：本季度共发生174起并购案例，是去年同期的约4倍。
• 主要并购方：腾讯产业共赢基金、阿里巴巴、百度投资部、分享投资等在并购市场表现活跃。

IPO市场

• IPO事件减少：第一季度仅有37起国内A股市场IPO事件，仅为去年同期的三分之一。
• IPO过会率下降：过会率降至约44%，显示监管趋严，审核标准提高。

热门行业与项目

医疗健康

• 融资金额：行业融资金额巨大，显示其发展潜力。
• 热门子领域：医疗美容、宠物医疗、生物基因工程等。
• 投资机构：鼎晖投资、红杉资本中国、深创投、经纬中国等仍活跃。

区块链

• 投资方向：多数项目与数字货币、交易所相关，存在“割韭菜”风险。
• 底层技术：少数项目如布比区块链在底层技术上有突出表现，获得1亿元A轮融资。

人工智能

• 应用场景：广泛应用于医疗、公共事务等领域，技术进步推动行业增长。
• 投资机构：腾讯产业共赢基金、IDG资本、阿里巴巴等在该领域积极布局。

企业服务

• 融资数量：仍是融资数量最多的行业，显示市场对综合服务的需求。

活跃投资机构

融资活跃机构

• 腾讯产业共赢基金：出手次数最多，共53次，领先第二梯队。
• 华兴资本及华兴Alpha：在FA机构中表现突出，分别位列第一和第二。
• 其他机构：IDG资本、真格基金、深创投、经纬中国等也在多个领域积极布局。

并购活跃机构

• BAT巨头：腾讯、阿里巴巴等在并购市场表现活跃。
• 其他参与者：百度、分享投资等也有所贡献。

总结

2018年第一季度，中国一级市场投融资活动在整体规模上保持稳定，但投资机构更加注重风险控制，投资方向更倾向于成熟阶段的项目。医疗健康、人工智能、区块链和企业服务等行业成为投资热点，显示出较强的市场吸引力。上海重新成为国内第二活跃的投融资城市，而新成立项目数量减少，反映创业热度有所下降。并购市场数量激增，IPO事件减少且过会率下降，显示出监管政策收紧的趋势。