> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场分析总结（2026/06/11） ## 核心内容概览 本报告分析了玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱和锰硅五种黑色期权品种的市场数据、期权因子及策略建议。各品种均处于不同的市场波动和持仓状态，整体市场表现呈现一定的方向性和波动性特征。 --- ## 各品种市场分析 ### 1. 玻璃（FG） - **标的行情**： - FG609合约最新价为989元，较前日下跌9元，跌幅为0.90%。 - 成交量为1,244,670万手，较前日增加143,548万手。 - 持仓量为1,721,550万手，较前日增加31,642万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.3721上方。 - 成交量PCR为0.51，较前日下降0.09。 - 持仓量PCR为0.37，较前日下降0.01。 - 压力位为1540，支撑位为1000。 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ### 2. 铁矿石（I） - **标的行情**： - i2609合约最新价为771.5元，较前日上涨11.5元，涨幅为1.51%。 - 成交量为314,157万手，较前日增加96,314万手。 - 持仓量为569,372万手，较前日减少23,220万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2173上方。 - 成交量PCR为0.57，较前日下降0.44。 - 持仓量PCR为1.13，较前日上升0.06。 - 压力位为920，支撑位为700。 - **策略建议**： - 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如 B_I2607C790，S_I2607C800。 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如 S_I2607C800，S_I2607P760。 --- ### 3. 螺纹钢（RB） - **标的行情**： - rb2610合约最新价为3180元，较前日上涨31元，涨幅为0.98%。 - 成交量为844,602万手，较前日增加234,288万手。 - 持仓量为1,672,990万手，较前日减少52,197万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1654上方。 - 成交量PCR为0.91，较前日下降0.14。 - 持仓量PCR为1.08，较前日下降0.03。 - 压力位为3600，支撑位为2600。 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如 B_RB2607C3250，B_RB2607P3150。 --- ### 4. 纯碱（SA） - **标的行情**： - SA609合约最新价为1152元，较前日下跌2元，跌幅为0.17%。 - 成交量为700,035万手，较前日增加51,899万手。 - 持仓量为1,355,380万手，较前日增加18,531万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.3268上方。 - 成交量PCR为0.63，较前日下降0.04。 - 持仓量PCR为0.30，较前日下降0.00。 - 压力位为1200，支撑位为1100。 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ### 5. 锰硅（SM） - **标的行情**： - SM609合约最新价为6016元，较前日上涨52元，涨幅为0.87%。 - 成交量为161,723万手，较前日减少72,70万手。 - 持仓量为332,447万手，较前日减少60,42万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2218上方。 - 成交量PCR为0.82，较前日下降0.87。 - 持仓量PCR为0.59，较前日下降0.01。 - 压力位为6100，支撑位为5900。 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无（主力合约接近到期） --- ## 关键信息总结 - **市场趋势**：各品种近期价格波动较小，部分品种如铁矿石和螺纹钢出现小幅上涨，而玻璃和纯碱则略有下跌。 - **成交量与持仓量**：成交量普遍上升，但持仓量变化不一，部分品种如铁矿石持仓量下降。 - **隐含波动率**：多数品种隐含波动率维持在年均值上方，表明市场对未来价格波动的预期偏高。 - **压力与支撑位**：各品种的压力位和支撑位分布显示市场存在一定的价格支撑和压力区域，但波动性策略建议较少，因主力合约接近到期。 --- ## 策略汇总 | 品种 | 方向性策略 | 波动性策略 | |------|------------|------------| | FG | 无 | 无 | | I | 轻仓构建牛市价差策略 | 构建做空波动率的卖出宽跨式策略 | | RB | 无 | 构建做多波动率的买入宽跨式策略 | | SA | 无 | 无 | | SM | 无 | 无 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，但不承担任何信息导致的损失责任。 - 报告不提供个性化交易建议，仅供参考。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储。 - 报告内容不代表协会观点，仅供交流使用，不构成投资建议。