20170910-宏信证券-一周热点回顾_17页_833kb

一周热点要闻与宏信视角总结

核心内容概述

本周聚焦于国内宏观经济、政策动态、市场趋势及行业分析，涵盖金砖国家合作、金融监管、物流运价、科技发展、土地市场、外贸数据、物价数据、医药与新能源汽车政策、网贷风险、外汇储备、气候变化、洁净能源发展、央企重组等多方面内容。整体来看，政策面持续发力，经济运行稳中向好，市场结构性机会凸显。

主要观点与关键信息

一、国际与政策动态

• 金砖国家合作
  习近平在金砖国家领导人会晤及新兴市场国家与发展中国家对话会上强调，要深化经济务实合作、加强发展战略对接、推动国际秩序公正合理发展、促进人文交流。金砖国家将共同推进“第二个金色十年”的合作计划，强调开放包容、合作共赢。

• 金融监管强化
  央行等七部委联合发布公告，明确要求停止各类代币发行融资活动，已开展的需进行清退，同时加强代币融资交易平台管理，防范金融风险。

• “证照分离”改革试点扩大
  国务院常务会议决定在更大范围推广“证照分离”改革，减少审批事项，提高市场效率。会议还强调加强质量认证体系建设，提升中国制造品质。

• 气候变化应对
  发改委表示将进一步强化应对气候变化的政策行动，包括发展可再生能源、建设全国碳排放权交易市场等。国家能源局则提出四项措施促进洁净能源发展。

• 央企重组持续推进
  人民日报海外版指出，中国央企重组不设时间表，未来力度不会减，重点在煤电、重型制造、钢铁等领域。目前已有3组7家企业完成重组。

二、经济与市场数据

• 8月公路物流运价指数
  中国公路物流运价指数为104.0点，环比下降1.0%。市场处于淡季，但需求总体平稳，预计9月、10月运价指数有望震荡回升。

• 8月外贸数据
  我国8月进出口总值2.41万亿元，同比增长10.1%。出口同比增长6.9%，进口同比增长14.4%。贸易顺差收窄至2865亿元，但外汇储备规模连续七个月环比上升，达到3.09万亿美元。

• 8月物价数据
  CPI同比上涨1.8%，高于预期，主要由食品价格上涨带动。PPI同比上涨6.3%，环比上涨0.9%，工业品价格普遍上涨，但预计后续将逐步回落。

• 全国网贷问题平台
  截至8月31日，全国网贷问题平台达3379家，占总数的六成以上。8月新增问题平台87家，主要因停业、失联及提现困难。

三、行业分析与投资建议

• 宏信策略周报
  市场震荡，上证综指周跌0.06%，而中小盘指数表现较好。建议关注盈利边际改善领域，包括通信、计算机、休闲服务（餐饮旅游）等；同时关注性价比优势较好的行业如电子、轻工、国防军工等。

• 投资策略与行业评级

  • 公司评级

    • 买入：预期未来6个月内，股价强于沪深300指数20%以上。
    • 持有：预期未来6个月内，股价变动介于+5%~+20%。
    • 中性：预期未来6个月内，股价变动介于-5%~+5%。
    • 卖出：预期未来6个月内，股价弱于沪深300指数5%以上。

  • 行业评级

    • 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
    • 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅介于-10%~+10%。
    • 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

四、重点行业动态

• 新能源汽车政策
  工信部副部长辛国斌表示，“双积分”政策将近期发布实施，新能源汽车积分比例逐步提升。同时，中国正研究制定传统能源汽车禁售时间表，未来将与国际趋势接轨。

• 医药工业转型升级
  工信部提出推动医药工业转型升级的四点建议，包括创新驱动、加快重组整合、推进两化融合、提升国际化水平。

• 环保与土地市场
  环保部将印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》，强化水污染治理。8月全国300城土地出让金总额为3124亿元，同比减少4%，但楼面均价上涨10%。

• 科技与创新
  科技部部署14个重点专项实施工作，涵盖新能源汽车、量子调控、纳米科技、洁净能源等，推动科技创新。

总结

本周政策面与市场面均呈现出积极信号，金砖合作、金融监管、改革试点、环保治理等政策持续发力，推动经济结构优化与高质量发展。经济数据方面，CPI温和回升，PPI明显上涨但或冲高回落，外贸数据良好，外汇储备稳定。市场结构上，成长股表现活跃，建议关注盈利边际改善和性价比优势较大的行业，同时留意政策驱动下的主题性机会，如国企改革、粤港澳大湾区、雄安新区等。整体来看，市场仍处于结构性行情阶段，投资策略应注重行业分化与政策导向。