20130819-申万宏源-上证企债30ETF上市交易_21页_409kb

上证企债30ETF与沪深300ETF上市交易及ETF市场周报总结

核心内容

• 上证企债30ETF 由博时基金管理，于2013年8月16日上市，规模为34.07亿元，属于单市场ETF，支持T+0交易。
• 第六只沪深300ETF 由鹏华基金管理，于8月16日上市，规模为13.32亿元，采用深交所方案，目前A股共有6只沪深300ETF上市交易。

主要观点

• 投资建议：建议投资者保持低仓位，相对推荐消费行业ETF和医药行业ETF。消费行业ETF和医药行业ETF的成分股在申万重点推荐表中权重较高，分别为32.34%和38.90%。
• 市场表现：在宽基ETF中，上证50ETF涨幅最大（2.62%），创业板ETF跌幅最大（-3.79%）；在行业主题ETF中，上证红利ETF涨幅最大（3.83%），医药行业ETF跌幅最大（-6.37%）。
• ETF跟踪偏差：材料行业ETF跟踪偏差最大，为-3.11%。

关键信息

ETF申赎状况

• 上周净申购的ETF有12只，净赎回的ETF有44只，其余14只ETF净申赎为零。
• 净申购最多的是上证180ETF（1.50亿份），其次是创业板ETF（0.88亿份）。
• 净赎回最多的是深100ETF（2.15亿份），其次是180治理ETF（2亿份）。

美国ETF市场动态

• 美国ETF市场现状：SPDR S&P 500 ETF（SPY US）仍是最大ETF，规模超过1500亿美元。
• 一周表现：DIREXION GOLD MINERS BULL 3X（NUGT US）涨幅达54.45%，是表现最好的ETF。
• 新成立ETF：ISHARES ROLL SELECT CMDTY于8月8日成立，规模为0.05亿美元。

黄金ETF表现

• 华安基金和国泰国债ETF在上交所上市，但成交清淡。
• 华安黄金ETF成交更为活跃，而国泰国债ETF开始从折价转为溢价。

国泰国债ETF溢价情况

• 国泰国债ETF从折价转为溢价，溢价率在8月16日达到0.23%。
• 嘉实中证中期国债ETF仍处于折价交易状态，溢价率为-0.99%。

华宝添益货币ETF

• 华宝添益货币ETF维持小幅溢价交易，成交金额较之前有所下降。
• 银华日利货币ETF维持折价交易，但折价幅度较低。

跨境ETF表现

• 本周三只跨境ETF成交清淡，其中恒生ETF涨幅为3.59%，恒生H股ETF涨幅为6.84%，纳指100ETF跌幅为-1.67%。

ETF套利策略

瞬时套利策略

• 当ETF在二级市场与净值存在价差时，投资者可以通过买入折价ETF并卖出溢价ETF获取套利收益。
• 建议在市场上升趋势中操作，避免下跌趋势中的套利风险。

延时套利策略

• 投资者可以利用ETF进行T+0交易，捕捉日内波动机会。
• 建议在ETF折价时买入，溢价时卖出，以提高成功率。

事件性套利策略

• 事件性套利主要关注ETF成分股复牌带来的机会。
• 以长江电力为例，复牌前买入上证50ETF，复牌后卖出，可获得0.48%的套利收益。

附表数据概览

ETF标的指数与市场基准指数一周表现

• 各ETF对应的指数和周涨幅、周成交量、周成交金额等数据详见附表。

ETF一周表现

• 各ETF的收盘价、周涨幅、周振幅、周成交量、周成交金额等数据详见附表。

ETF一周净申赎数据

• 各ETF的净申赎份额数据详见附表。