2016年-德勤中国_2016年上半年上市银行业绩分析_24页_1014kb

2016年上半年中国上市银行分析总结

核心内容概述

2016年上半年，中国上市银行整体面临盈利增速放缓、信贷资产质量下滑以及“限薪令”对高管薪酬的影响等多重挑战。本文对13家代表性银行（5家国有商业银行和8家全国性股份制商业银行）进行了详细分析，涵盖盈利状况、信贷资产质量、人工成本及高管薪酬变化等方面。

主要观点与关键信息

1. 盈利增速趋于平稳

• 整体盈利情况：2016年上半年，13家上市银行归属于股东净利润平均增长率为2.3%，较2015年略有回升。
• 国有大行表现：五大国有商业银行（工行、农行、中行、建行、交行）盈利增速较为稳定，除交行外，其余四家增速均较去年同期有所增长。
• 股份制银行分化：八家股份制银行中，浦发银行和中信银行盈利增速提升，其中浦发银行达到12.0%，而其他六家增速明显下滑。
• ROA与ROE：2016年上半年，13家银行的平均ROA为1.0%，ROE为14.3%，分别较去年同期下降9基点和187基点。
• 净利息收入：整体净利息收入增速为-3.6%，呈现负增长。五大国有银行均出现负增长，股份制银行中仅有平安银行保持两位数增长。
• 中间业务收入：增速放缓，但除中行外，其余银行增速仍高于净利润增速。浦发银行中间业务收入增长显著，达51.7%。

2. 信贷资产质量持续下滑

• 不良贷款余额与不良率：截至2016年上半年末，13家上市银行不良贷款总额为10,768亿元，较2015年末增长9.75%；加权平均不良率为1.71%，较2015年末上升0.06个百分点。
• 区域分布：长三角、珠三角仍是不良贷款高发区域，但西部地区不良率上升，风险扩散。
• 行业分布：批发零售业和制造业为不良贷款重灾区，农业银行不良率最高，达2.51%。
• 逾期贷款：逾期贷款总额增长13%，逾期率加权平均为2.85%，较2015年末上升0.18个百分点。
• 不良与逾期比值：四大行比值均大于1，显示不良贷款充分暴露；而股份制银行中，仅有招商银行略高于1，其余均低于1。
• 关注类贷款：关注类贷款总额增加12.46%，加权平均关注贷款率上升至3.67%，表明信贷资产质量仍面临压力。

3. 贷款损失准备与不良处置

• 贷款损失准备：2016年上半年，13家上市银行贷款损失准备余额增加6.62%，其中股份制银行增幅明显，兴业银行增幅达27.66%。
• 拨贷比：加权平均拨贷比为2.78%，与2015年末持平，但部分银行拨贷比上升，部分下降。
• 拨备覆盖率：13家银行拨备覆盖率有升有降，其中工商银行已低于监管红线（150%）。
• 不良处置手段：贷款核销和出售成为不良“双控”的重要手段，2016年上半年核销和出售贷款损失准备金额同比增加61.09%。
• 不良资产证券化：2016年上半年，中行和招行发行了不良资产支持证券，标志着不良资产证券化重启。

4. “限薪令”对银行高层影响显著

• 高管薪酬下降：2015年A股银行高管薪酬平均下降25%，其中董事长平均降幅为30%，行长为26%，监事长为38%，副行长为33%。
• 薪酬结构变化：平安银行副行长以711.66万元年薪暂居首位，但整体薪酬水平下降。董事长、行长等主要负责人薪酬降幅明显。
• 岗位薪酬分布：年薪百万以上的高管岗位主要集中在副行长、职工代表监事和董事会秘书，董事长和行长薪酬占比不高。
• 影响与挑战：限薪令导致薪酬倒挂现象显现，影响银行吸引和保留人才。部分银行因薪酬与绩效脱钩，面临管理机制调整压力。
• 德勤观点：限薪令为建立更完善的薪酬体系提供了契机，银行需加强绩效管理机制，实现责权利对等。

结构分析

盈利结构

• 利息净收入占比下降：平均占比66.0%，较去年同期下降5.8个百分点。
• 非利息收入占比上升：手续费及佣金收入平均占比23.0%，较去年同期上升1个百分点；其他业务收入平均占比11.0%，较去年同期上升4.8个百分点。

贷款核销与出售

• 核销与出售规模：2016年上半年，13家银行因核销和出售贷款而转销的贷款损失准备金额为2,138亿元，同比增加61.09%。
• 不良贷款处置：不良贷款核销及出售成为控制不良余额和比率的重要手段。

总结

2016年上半年，中国上市银行在盈利增速、信贷资产质量和高管薪酬等方面均面临挑战。盈利增速趋于平稳，但净息差收窄和中间业务增速放缓对银行利润形成压力。信贷资产质量持续下滑，不良贷款余额与不良率双升，关注类贷款占比增加，表明银行需加强风险控制。此外，“限薪令”显著影响银行高管薪酬，促使银行重视薪酬体系改革与绩效管理。银行正通过非利息收入拓展、不良资产处置等手段应对当前挑战。