20260522-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场总结

核心内容概览

本总结基于2026年5月22日的烯烃类期权市场数据，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料和丙烯四种期权品种，从标的行情、期权因子及策略建议等方面进行分析。

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纯苯期权

标的行情

• bz2606合约：最新价为8294元，较前日上涨4元（+0.04%），成交量9421万手，较前日增加708万手；持仓量6273万手，较前日减少1402万手。
• 隐含波动率：维持在年均值0.2775上方，当前加权隐波率为27.32%，较前日下降21.78%。
• 持仓量PCR：收于0.7321，位于近一年15.20%水平。

压力支撑位

• 压力位：8600元
• 支撑位：7900元

策略建议

• 方向性策略：成交量、持仓量过小，建议谨慎操作。
• 波动性策略：无明确建议。

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苯乙烯期权

标的行情

• eb2607合约：最新价为9388元，较前日下跌11元（-0.11%），成交量403418万手，较前日减少2794万手；持仓量372354万手，较前日增加25952万手。
• 隐含波动率：维持在年均值0.3087上方，当前加权隐波率为31.27%，较前日下降6.58%。
• 持仓量PCR：收于0.9828，位于近一年73.88%水平。

压力支撑位

• 压力位：12200元
• 支撑位：8000元

策略建议

• 方向性策略：无明确建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，保持delta中性。

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塑料期权

标的行情

• PL607合约：最新价为8682元，较前日下跌83元（-0.94%），成交量22001万手，较前日减少3286万手；持仓量13780万手，较前日减少187万手。
• 隐含波动率：维持在年均值0.2290上方，当前加权隐波率为31.96%，较前日下降0.24%。
• 持仓量PCR：收于0.991，位于近一年67.34%水平。

压力支撑位

• 压力位：9400元
• 支撑位：7700元

策略建议

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：无明确建议。

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丙烯期权

标的行情

• pp2609合约：最新价为8890元，较前日下跌99元（-1.10%），成交量626312万手，较前日减少34429万手；持仓量591252万手，较前日增加4573万手。
• 隐含波动率：维持在年均值0.2031上方，当前加权隐波率为24.58%，较前日下降12.29%。
• 持仓量PCR：收于1.073，位于近一年80.41%水平。

压力支撑位

• 压力位：9200元
• 支撑位：8500元

策略建议

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：无明确建议。

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关键信息汇总

期权品种	标的合约	最新价	涨跌幅	成交量变化	持仓量变化	隐含波动率	压力位	支撑位
纯苯	bz2606	+0.04%	+708万手	-1402万手	27.32%	8600	7900
苯乙烯	eb2607	-0.11%	-2794万手	+25952万手	31.27%	12200	8000
塑料	PL607	-0.94%	-3286万手	-187万手	31.96%	9400	7700
丙烯	pp2609	-1.10%	-34429万手	+4573万手	24.58%	9200	8500

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总结

烯烃类期权市场近期表现相对平稳，各品种隐含波动率维持在年均值上方。成交量和持仓量变化各异，其中苯乙烯和丙烯成交量较大，但纯苯和塑料成交量较小，需注意流动性风险。压力支撑位分析显示，各品种价格波动范围有限，但存在明确支撑与压力区域，建议投资者结合市场趋势和波动率变化，选择适合的期权策略进行操作。整体来看，方向性策略在苯乙烯和丙烯中有所建议，而纯苯和塑料则暂无明确波动性策略。