20210806-川财证券-新能源行业动态点评_拐点已至_美国电动化进程加速_2页_352kb

美国电动化进程加速分析总结

核心内容

美国电动汽车市场正迎来重要拐点，拜登政府通过多项政策推动新能源产业发展，加速电动化进程。2030年电动车销量占比目标设定为50%，标志着美国电动车市场进入快速扩张阶段。

主要观点

• 政策驱动：拜登政府提出“重建更好未来”计划，投资1740亿美元促进新能源行业发展，并通过购置补贴刺激消费者购买电动车。
• 市场增长预期：预计2021-2030年美国电动车市场复合增长率将超过35%。若2030年汽车总销量为1700万辆，则新能源汽车销量将突破850万辆。
• 电动车市场拐点：美国电动车市场此前因政策原因出现停滞，而当前目标的设定有望带动市场复苏，复刻欧洲电动车快速增长模式，成为全球电动化发展的第三大增长力量。
• 皮卡市场影响：美国消费者偏好皮卡和SUV等大型车，皮卡销量在整体汽车市场下滑时仍保持相对稳定。电动皮卡的高带电量将显著提升锂电池需求，带动产业链发展。
• 产业链布局机遇：尽管美国短期内难以建立完整的本土锂电池产业链，但我国企业如恩捷股份、璞泰来、赣锋锂业等在与LG化学、SKI等国际厂商的合作中已占据优势，未来有望在美国市场拓展业务。

关键信息

• 销量目标：2030年电动车销量占比达50%。
• 市场预测：2021-2030年复合增长率预计为38.64%。
• 皮卡销量：2019年销量311.4万辆，2020年销量293.5万辆。
• 电动皮卡需求：福特F-150 Lightning预定量超12万辆，特斯拉Cybertruck预定量超120万辆。
• 锂电池需求：电动皮卡单车带电量平均超过100GWh，将显著提升锂电池装机量。
• 产业链布局：我国锂电材料企业具备比较优势，未来可能在美国投资建厂，受益于市场增长。

投资建议

建议关注与美国本土车企深度合作的锂电池企业及相关产业链，包括：

• 恩捷股份
• 星源材质
• 璞泰来
• 杉杉股份
• 新宙邦
• 诺德股份

风险提示

• 政策风险：新能源政策可能发生变化，影响市场发展。
• 销量不及预期：电动车市场增长可能受消费习惯、技术瓶颈等因素影响。
• 原材料价格波动风险：锂、钴等原材料价格波动可能影响企业利润。

报告信息

• 报告类别：行业动态
• 所属行业：电力设备与新能源
• 报告时间：2021/8/6
• 分析师：孙灿（证书编号：S1100517100001）
• 联系人：
  • 吴灿（证书编号：S1100121070005）
  • 陈思同（证书编号：S1100120070004）

川财研究所地址

• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
• 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
• 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
• 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

分析师声明

分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，不与报告内容直接或间接相关。报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性，且不构成投资建议。

版权声明

本报告版权为川财证券有限责任公司所有，未经书面许可，不得以任何形式使用或传播。