20251129-东吴证券-金工定期报告_重拾自信2.0_RCP因子绩效月报_6页_441kb

报告总结：

这份报告来自东吴证券的金工定期报告，焦点是“重拾自信2.0”RCP因子的绩效表现。该因子基于行为金融学中的过度自信偏差，使用高频分钟序列数据构造，旨在捕捉投资者的预期偏差，并通过剔除日内收益来优化。

年度绩效数据显示，该因子在2014年2月至2025年11月期间，通过全市场A股（剔除北交所）的10分组多空对冲，年化收益为17.68%，年化波动7.83%，信息比率2.26，月度胜率77.46%，最大回撤7.46%。结合回测期，该因子表现强劲，但基于历史数据。

2025年11月，10分组多头组合收益率为1.62%，空头组合收益率为-1.07%，多空对冲收益率为2.69%。

报告强调风险：模型基于历史数据，未来市场变化可能影响性能；单因子收益可能波动，需结合风险控制使用。