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2018年11月6日市場總結

核心內容

1. 市場情緒
   美國中期選舉期間，市場反應溫和，關注點轉向美債息率是否繼續上揚對全球股市的影響。美國聯儲局將於周四公佈議息結果，市場審慎。

2. 港股表現
   恒生指數收市價為25,934點，下跌2.08%；恒生國企指數收市價為10,545點，下跌1.34%。港股整體偏淡，主要因獲利盤及觀望情緒。

3. A股表現
   上海綜合指數收市價為2,665點，下跌0.41%；深圳綜合指數收市價為7,839點，下跌0.36%。10月財新服務業PMI跌至50.8，創13個月低，市場對政策及經濟數據反應較為保守。

4. 市場消息

   • 平安資產管理增持滙豐股份至7.01%，顯示對金融股的關注。
   • 中國設立科創板及試點註冊制，可能短期增加市場擴容壓力，但長期有利於戰略新興產業。
   • 雅居樂集團10月預售金額增長25.08%，表現優於行業。
   • 富力地產計劃發行新H股，以補充資本金。

5. 金融市場動態

   • 美國10年期國債孳息率為3.208%，五日上升0.086%。
   • 黃金價格下跌1.4%，紐約油價持平。

主要觀點

• 美國中期選舉：選舉前後市場情緒較為審慎，投資者偏好止賺策略，市場波動較小。
• 港股表現：受美國選舉影響，港股走勢偏弱，成交量下降。
• A股走勢：受內地經濟數據及政策影響，A股窄幅波動。
• 科創板消息：雖然市場短期憂慮擴容壓力，但中長期看來是推動創新產業的重要步驟。
• 平安資產管理增持滙豐：顯示對金融股的看好，可能對滙豐股價形成支撐。
• 雅居樂預售表現：顯示內地房地產業績優勢，關注其未來發展。

關鍵信息

股票評析

• 友邦保險 (1299.HK)
  • 憧憬內險業開放，具備先驅優勢，估值溢價明顯。
  • 本周五季預期新業務價值有高10位數增長，全年預期低20位數增長。
  • 股價相對內含值已回落近兩個標準差，反彈空間充裕。
  • 敏感度分析顯示，利率上升對股價影響較大。

交易焦點

• 中信證券 (6030.HK)：收到中證監結案通知，違法事實不成立。
• 富力地產 (2777.HK)：擬發行新H股，計劃發行最多8.06億股，發行價不低於過去5日平均價的80%。
• 龍昇集團 (6829.HK)：預期中期純利下跌70%至80%，主要因項目延遲及成本上升。

恒生指數成分股表現

• 恒生指數：下跌2.08%，成交額3936億元人民幣。
• 恒生國企指數：下跌1.34%，成交額下降。
• 主要金融股：如中國平安、建設銀行、工商銀行等均有不同程度下跌。
• 科技股：如騰訊控股、中興通訊等表現不佳，受科技股反彈影響。

中港金融股表現

• 中國平安 (2318.HK)：股價下跌1.33%，成交量下降。
• 友邦保險 (1299.HK)：股價下跌3.19%，成交量下降。
• 建設銀行 (939.HK)：股價下跌1.37%，成交量下降。
• 招商銀行 (3968.HK)：股價下跌0.45%，成交量下降。

其他行業表現

• 能源/礦業/環保：如中國石油、紫金礦業等表現不一，部分下跌。
• 內房/水泥/工業：如龍光地產、海螺水泥等均有下跌。
• 軟件/科網/手機設備：如騰訊控股、中興通訊等表現較差。

市場情緒指標

• VIX恐慌指數：上升2.31%，顯示市場波動性增加。
• AH股溢價指數：部分內資股相對H股表現優於A股，顯示資金流入。

總結

整體市場情緒審慎，美國中期選舉及聯儲局議息結果成為關注焦點。港股表現偏淡，A股窄幅波動。平安資產管理增持滙豐，顯示對金融股的看好。科創板設立消息可能對市場造成短期壓力，但中長期有利於創新產業。主要金融股及科技股表現不佳，市場關注點轉向消息股與超跌股。市場波動性增加，VIX恐慌指數上升。