台灣股市總結
核心內容
台灣股市週四（1/25）表現為加權指數上漲13.79點（+0.12%），櫃買指數下跌0.89%。整體呈現價漲量增、長上影狹幅小紅K的走勢，但未脫離11,000點上方箱型區間。法人買賣超方面，外資買超58億元，投信賣超1.5億元，自營商賣超22.6億元。台股受塑化、金融等權值股反彈撐盤，但半導體、科技類股拖累市場走勢。
主要觀點
- 台股表現：加權指數上漲，但受制於五日均線反壓，整體格局未脫離箱型區間。櫃買指數下跌，形成帶量長黑K，跌破五日均線，短期空方轉折。
- 國際市場影響：美國財長強調強勢美元對經濟有利，推動美元反彈，導致半導體與航空股受挫。歐洲經濟數據強勁，三大指數下跌。亞股漲跌互見，其中日經與南韓表現較佳。
- 市場動能：塑化、金融股反彈撐盤，DRAM與記憶體價格持續上漲，南亞科等台廠受惠。原物料市場中，原油、黃金、銅等漲跌不一，但整體產業仍維持健康。
- 投資建議：觀察後續營收與獲利表現，特別是南亞科、康舒、原相等公司。IFRS9上路後，南山人壽淨值大幅增加，對金融機構影響顯著。
- 產業動態：研華積極拓展歐洲市場，預計2025年營收倍增；康舒將布局智慧電網與太陽能市場，預期獲利創新高；原相受益於任天堂Switch需求，EPS預估上漲。
關鍵資訊
台股重點數據
| 指數 |
收盤 |
漲跌 |
成交量（億） |
| 加權指數 |
11,165 |
+13.8 |
1,638 |
| 柜買指數 |
152.86 |
-1.37 |
428.3 |
法人買賣超
| 法人 |
上市（億） |
上櫃（億） |
| 外資 |
+58.0 |
-6.6 |
| 投信 |
-1.5 |
+1.6 |
| 自營商 |
-22.6 |
-6.1 |
強勢股
- 塑化反彈：南亞、台塑、台化、台達化
- 銅鐵個股：大成鈇、彰源、第一銅、聚亨
- 金融股反彈：富邦金、中信金、兆豐金、彰銀
- 其他個股：中租-KY、光寶科、豐泰、仁寶、技嘉、亞光、欣興、東聯、建準、金居
弱勢股
- 半導體拉回：南亞科、環球晶、台勝科、合晶
- 其他個別修正：穩、亞德客-KY、宏碁、智邦、晶電、元太、大同、華新科、創意
今日盤勢預測
- 加權指數將延續盤整，資金行情可望延續。
- 柜買指數短期受壓，但月線等長天期均線維持多頭排列，預期以盤整為主，中小型題材股宜汰弱留強。
未來注意事項
- 週五台股法說會：揚明光等。
- 週五美國經濟數據：耐久財訂單、GDP等。
- 下週美國重要數據：個人所得、消費者信心指數、ISM製造業採購經理人指數、全球半導體銷售金額、CHALLENGER企業裁員報告、汽車銷售量、營建支出、勞動成本指數、重貼現率、聯邦基金利率、工廠訂單、失業率、非農業就業新增人數。
原物料行情
| 品名 |
106/12/29 |
107/01/24 |
107/01/25 |
單日漲跌 |
單日漲跌幅 |
全年漲跌 |
| 原油(紐約) |
60.4 |
65.6 |
65.5 |
-0.1 |
-0.2% |
+8.4% |
| 原油(布蘭特) |
66.9 |
69.8 |
70.1 |
+0.3 |
+0.4% |
+4.8% |
| 黃金現貨 |
1,302.8 |
1,358.5 |
1,348.3 |
-10.2 |
-0.8% |
+3.5% |
| 銅 |
7,247.0 |
7,150.0 |
7,138.0 |
-12.0 |
-0.2% |
-1.5% |
| 鉛 |
2,487.5 |
2,640.5 |
2,605.0 |
-35.5 |
-1.3% |
+4.7% |
| 鎳 |
12,760.0 |
13,575.0 |
13,685.0 |
+110.0 |
+0.8% |
+7.2% |
| BDI |
1,366.0 |
1,200.0 |
1,217.0 |
+17.0 |
+1.4% |
-10.9% |
TFTLCD大尺寸面板行情
| 應用別 |
尺寸 |
10月 |
11月 |
12月 |
1月 |
漲跌額 |
漲跌幅 |
| 液晶電視 |
55" |
187 |
184 |
179 |
170 |
-1 |
-0.6% |
| 液晶監視器 |
27" |
90.2 |
89.6 |
89 |
88.7 |
-0.3 |
-0.3% |
| 筆記型電腦 |
17.3" |
43.0 |
42.8 |
42.7 |
42.6 |
-0.2 |
-0.5% |
筹码動向
- 集中市場三大法人進出：
- 外資買超：友達、聯電、群創、欣興、仁寶、開發金、新光金、元大金、中鋼、兆豐金
- 外資賣超：中信金、南亞科、中石化、長榮、富邦人壽、國壽、台灣人壽、中壽、三商美邦、新光人壽
- 投信買超：銘德、智原、台達化、光磊、中纖、嘉聯益、TPK-KY、大田、中美晶、雙鴻
- 投信賣超：穩懸、雙鴻、越峰、元太、光洋科、康和證、良維、富喬、矽格、禾伸堂
- 自營商買超：中石化、華新、台虹、華新科、中信金、華夏、中環、工信、大田、凡甲
- 自營商賣超：華新科、達邁、京元電子、宏碁、宏捷科、宏碁、宏碁、宏碁、宏碁、宏碁
資券變化
| 公司 |
融資餘額（億元） |
融資增加 |
融資減少 |
融券餘額（張數） |
融券增加 |
融券減少 |
| 英格爾 |
74.6 |
中石化 |
3,449 |
群創 |
亞光 |
2,456 |
| 矽格 |
51.6 |
大田 |
3,084 |
友達 |
新光金 |
1,521 |
| 禾伸堂 |
50.8 |
宏碁 |
2,725 |
聯電 |
大同 |
10,414 |
| 硕禾 |
49.6 |
中環 |
8,610 |
大同 |
宏碁 |
5,899 |
| 美琪瑪 |
46.8 |
長榮 |
1,521 |
华航 |
嘉聯益 |
917 |
IFRS9影響
- 南山人壽淨值暴增765億元，每股淨值上看25.5元。
- 其他金融機構如兆豐金控、開發金、新光人壽等淨值也有不同程度的增加。
投資建議
- 南亞科：受惠DRAM漲價與成本改善，預估2018年EPS為9.6元。
- 康舒：積極布局太陽能與智慧電網，預期獲利創新高。
- 原相：受益於任天堂Switch需求，EPS預估上漲。
- IFRS9：對金融機構淨值有顯著影響，建議關注相關財務報表變動。
未來關注重點
- 台股法說會與美國經濟數據。
- 美股與國際股市走勢，特別是半導體與金融股。
- 原物料價格走勢，尤其是DRAM、原油與黃金。
- 台灣房市推案與買賣移轉動態，尤其北台灣與豪宅市場。
結語
本報告僅供參考，不保證內容的完整性與精確性，投資人需自行評估風險與做出投資決策。
