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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月9日表現相對弱勢，台股指數下跌51點，收盤7,856.1點，成交量維持在783.8億元左右。受美國FED可能縮減QE影響，國際股市走勢保守，其中香港恆生指數表現較強，漲151點，而其他亞股多處於平盤整理。美股方面，道瓊指數下跌72點，納斯達克與S&P 500亦呈現小幅下跌，但市場對未來成長仍有期待。

主要觀點

1. 台灣股市走勢

   • 台股指數表現弱於其他亞股，且成交量未放大。
   • 8月12日預期將面對7800點關卡保衛戰，下檔空間有限，不預期有大跌風險。
   • 下半年景氣仍屬正向，關注蘋果新品發佈對相關零組件廠商的影響。

2. 國際股市走勢

   • 亞股中，香港恆生指數漲勢最強，其他市場多為平盤。
   • 美股因QE縮減預期，走勢偏弱，但美國經濟逐步復甦。
   • 欧股表現較為強勁，如英國、法國、德國等均上漲。

3. 美國股市重點

   • 黑莓公司因市占率下滑，傳出有意下市。
   • Ubiquiti Networks與Geron因業績優於預期，股價上漲。
   • 紐約原油期貨價格上漲，黃金期貨連三日上漲。

4. 匯率與債券利率

   • 美元指數微漲，台幣與人民幣小幅下跌。
   • 美國10年期公債殖利率持續微幅下降，反映市場對經濟復甦的期待。

關鍵資訊

台股表現

法人買賣超

重點股表現

• 強勢股：F-IML、商店街、網家、建漢、智易、宏達電（曾漲停）。
• 弱勢股：宏碁、華碩、廣達、仁寶、友達、群創、台塑四寶。

政府售股計畫

• 政府擬出售合庫金、兆豐金、台積電、中鋼等股票，總計約500億元，協調四大基金承接。
• 財政部出售合庫金與兆豐金，經濟部出售中鋼與漢翔，國發基金出售台積電等科技股。
• 此舉有助於彌補財政缺口，同時避免對股市造成太大衝擊。

公司財務與營收

• 同欣電：7月營收創新高，MoM+20.7%，YoY+13.9%，預估3Q營收優於預期，全年EPS預估9.03元。
• 智易：上半年營收成長28%，毛利率提高至14%，EPS達2.62元，預估全年EPS為4.12元。
• 昇陽、亞昕：7月營收大爆發，年增率高達7倍與53倍，受益於建案完工及土地出售。
• 新日興、兆利：7月營收表現分化，新日興創新高，兆利因新產品加入預估成長20%。
• 皇田：受益於汽車產業復甦，7月營收成長21.65%，預期8月業績將回升。

投資建議

• 同欣電：建議在140~162元間區間操作，預估本益比10~12倍。
• 華碩：建議在210~250元間區間操作，預估本益比8~12倍。
• 聯電：本益比19.48X，建議在8~12X間操作。
• 中華電：7月營收與獲利雙衰退，但60M寬頻用戶突破100萬，預估全年EPS為3元。
• 工具機廠：7月營收回溫，但產業尚未正式重回成長軌道，建議關注本益比。

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，DDR3與Flash價格微幅下跌。
• 原油：價格上漲，反映中國經濟與國際能源需求。
• 黃金：連三日上漲，受益於中國經濟數據改善。
• 銅、鉛、鎳：價格微幅波動，市場需求與供給關係影響價格。

美股重點

• BlackBerry：因市占率下滑，傳出有意下市。
• Ubiquiti Networks：業績優於預期，股價上漲27%。
• Geron：業績優於預期，股價上漲25%。
• 美國鋁業、英特爾、輝瑞藥廠：表現較強，漲幅在0.3%~3.9%之間。
• 美國銀行、美孚石油：表現較弱，跌幅在1.1%~1.2%之間。

統計數據

• 中國7月CPI：年漲2.7%，食品價格漲5.0%，非食品漲1.6%。
• 中國7月新增貸款：69995億元，M2年增率14.5%。
• 美國10年期公債殖利率：8月9日為2.578%，連續下降。
• 美國股市表現：道瓊、S&P 500、NASDAQ均下跌，但市場對成長仍有期待。

結論

台灣股市整體表現弱於國際市場，受美國QE縮減預期影響，但下半年景氣預期改善。部分公司如同欣電、智易表現亮眼，但NB與面板產業受出貨量下滑影響表現疲弱。政府售股計畫可能對股市造成一定壓力，但四大基金承接可緩衝影響。投資人應關注蘋果新品發佈、中國經濟數據、以及各產業的季節性表現。