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宝城期货品种套利数据日报（2026年1月5日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在最近几天内维持在负值区间，未出现明显波动。
• 主要观点：
  • 基差持续为负，表明现货价格低于主力合约期价。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月价差均为0，显示跨期套利机会较少。
• 关键信息：
  • 基差数据为：2025/12/31为-123.4元/吨，2025/12/30为-131.4元/吨，2025/12/29为-131.4元/吨，2025/12/26为-129.4元/吨，2025/12/25为-125.4元/吨。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：INE原油和燃料油基差波动较大，原油/沥青比价基本稳定。
• 主要观点：
  • INE原油基差波动明显，12月31日为1.97元/吨，12月30日为1.61元/吨，12月29日为-0.72元/吨。
  • 燃料油基差在负值区间波动，12月31日为26.43元/吨，12月30日为-1.67元/吨。
  • 原油/沥青比价基本稳定在0.1445左右。
• 关键信息：
  • 12月31日：INE原油基差1.97元/吨，燃料油基差26.43元/吨。
  • 12月30日：INE原油基差1.61元/吨，燃料油基差-1.67元/吨。
  • 原油/沥青比价为0.1445。

（二）化工商品

• 核心内容：化工商品基差和跨期价差波动较大，部分品种出现显著差异。
• 主要观点：
  • 橡胶基差持续为负，12月31日为-355元/吨，12月30日为-370元/吨。
  • 甲醇基差波动明显，12月31日为6.5元/吨，12月30日为-4元/吨。
  • PVC基差为正，12月31日为133元/吨，12月30日为172元/吨。
  • 跨期价差中，LLDPE和PP价差较大，9月-1月分别为156元/吨和172元/吨。
• 关键信息：
  • 12月31日：橡胶基差-355元/吨，甲醇基差6.5元/吨，PTA基差-30元/吨，LLDPE基差528元/吨，V基差-345元/吨，PP基差-73元/吨。
  • 跨期价差：5月-1月橡胶为45元/吨，LLDPE为121元/吨，PP为149元/吨；9月-1月LLDPE为156元/吨，PP为172元/吨。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差和跨期价差波动明显，螺纹钢和焦炭基差为正，铁矿石和焦煤基差为负。
• 主要观点：
  • 螺纹钢基差为正，12月31日为198.0元/吨，12月30日为186.0元/吨。
  • 铁矿石基差为负，12月31日为10.5元/吨，12月30日为20.0元/吨。
  • 焦炭基差为负，12月31日为-188.0元/吨，12月30日为-210.0元/吨。
  • 焦煤基差为负，12月31日为-5.0元/吨，12月30日为-9.5元/吨。
• 关键信息：
  • 跨期价差：5月-1月螺纹钢为22.0元/吨，铁矿石为-18.0元/吨，焦炭为187.0元/吨，焦煤为69.5元/吨。
  • 跨品种价差：螺/矿为3.96元/吨，螺/焦炭为1.8416元/吨，焦炭/焦煤为1.5222元/吨，螺-热卷为-147.0元/吨。

四、有色金属

• 核心内容：国内有色金属基差波动较大，部分品种出现显著负值。
• 主要观点：
  • 铜基差为负，12月31日为-20元/吨，12月30日为-220元/吨。
  • 铝基差为负，12月31日为-455元/吨，12月30日为-395元/吨。
  • 锌基差为正，12月31日为35元/吨，12月30日为-100元/吨。
  • 铅基差为负，12月31日为-265元/吨，12月30日为-115元/吨。
  • 镍基差为正，12月31日为4940元/吨，12月30日为2190元/吨。
  • 锡基差为负，12月31日为3080元/吨，12月30日为-3830元/吨。
• 关键信息：
  • 跨期价差：豆一5月-1月为55元/吨，豆二9月-1月为-225元/吨，豆粕9月-5月为110元/吨。
  • 跨品种价差：豆一/玉米为1.90元/吨，豆二/玉米为1.56元/吨，豆油/豆粕为2.85元/吨，豆粕-菜粕为379元/吨，豆油-棕榈油为-746元/吨，玉米-玉米淀粉为-291元/吨。

五、股指期货

• 核心内容：股指期货基差整体为正，但不同品种表现差异较大。
• 主要观点：
  • 沪深300基差为正，12月31日为30.14元，12月30日为29.08元。
  • 上证50基差为负，12月31日为6.13元，12月30日为1.15元。
  • 中证500和中证1000基差为正，12月31日分别为94.01元和159.08元。
• 关键信息：
  • 基差数据：沪深300为30.14元，上证50为6.13元，中证500为102.77元，中证1000为159.08元。
  • 跨期价差：沪深300次月-当月为-14.2元，次季-当季为-45.0元；上证50次月-当月为-3.0元，次季-当季为-9.8元；中证500次月-当月为-48.6元，次季-当季为-184.2元；中证1000次月-当月为-73.8元，次季-当季为-234.4元。

六、数据说明与免责声明

• 核心内容：基差计算采用现货价减主力合约期价，数据来源为Wind金融终端，程序自动生成。
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  • 数据来源：Wind金融终端。
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