20260313-宝城期货-【套利数据】(2026.03.13)_40页_7mb

宝城期货品种套利数据日报（2026年3月13日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据持续为负，且跨期与跨品种价差未有明显变动。
• 主要观点：
  • 基差在2026年3月12日至3月6日期间维持在-72.4至-58.4元/吨之间，显示现货价格低于主力合约。
  • 跨期价差（5月-1月、9月-1月、9月-5月）均为0.0，说明不同合约间价差稳定。
  • 跨品种价差未有显著变化，整体市场趋势未见明显波动。
• 关键信息：
  • 基差图与0基差图显示市场整体偏弱，未出现明显反弹信号。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：INE原油与燃料油基差波动较大，原油/沥青比价保持稳定。
• 主要观点：
  • INE原油基差从3月6日的30.97元/吨上涨至3月12日的206.44元/吨，显示原油期货价格大幅上涨。
  • 燃料油基差波动显著，3月6日为573.99元/吨，3月12日为38.46元/吨，表明燃料油价格波动较大。
  • 原油/沥青比价稳定在0.1764至0.1911之间，显示两者价格关系未发生明显变化。
• 关键信息：
  • 原油期货价格持续上涨，燃料油价格波动剧烈，原油与沥青比价稳定。

（二）化工商品

• 核心内容：化工品种基差波动明显，部分商品出现显著负基差。
• 主要观点：
  • 橡胶基差波动较大，3月12日为275元/吨，3月11日为-180元/吨，显示市场情绪不稳定。
  • 甲醇基差在3月12日为124元/吨，3月11日为52元/吨，整体偏强。
  • PVC基差在3月12日为-154.0元/吨，3月11日为-156.0元/吨，显示PVC期货价格低于现货。
  • 价差图显示橡胶、甲醇、PVC等商品价差变化频繁，市场存在套利机会。
• 关键信息：
  • 橡胶、甲醇、PVC等化工商品基差波动显著，价差图显示市场存在多样的套利机会。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差普遍为正，部分商品出现负基差。
• 主要观点：
  • 螺纹钢基差在3月12日为110.0元/吨，3月11日为75.0元/吨，显示现货价格高于期货。
  • 铁矿石基差为负，3月12日为-15.5元/吨，3月11日为-12.5元/吨，显示期货价格高于现货。
  • 焦炭基差为负，3月12日为-272.0元/吨，3月11日为-263.0元/吨，期货价格明显高于现货。
  • 跨期价差显示部分商品期货价格高于远期合约，存在套利机会。
• 关键信息：
  • 黑色商品基差波动明显，螺纹钢、焦煤等商品基差为正，铁矿石、焦炭基差为负，市场存在多种套利可能。

四、有色金属

（一）国内市场

• 核心内容：有色金属基差波动较大，部分商品出现显著负基差。
• 主要观点：
  • 铜基差在3月12日为-710元/吨，3月11日为220元/吨，显示市场波动剧烈。
  • 铝基差为负，3月12日为40元/吨，3月11日为-155元/吨，显示期货价格低于现货。
  • 锌基差为负，3月12日为20元/吨，3月11日为-95元/吨，显示期货价格低于现货。
  • 镍基差为正，3月12日为3020元/吨，3月11日为2350元/吨，显示期货价格高于现货。
  • 价差图显示不同商品之间的价差变化较大，存在套利机会。
• 关键信息：
  • 铜、铝、锌、镍等商品基差波动明显，市场情绪不稳定，价差图显示存在多样的套利机会。

（二）伦敦市场

• 核心内容：LME有色商品基差与沪伦比波动显著，进口盈亏情况各异。
• 主要观点：
  • LME铜升贴水为正，显示伦敦现货价格高于期货。
  • 沪伦比在3月12日为7.81，显示人民币对美元汇率偏强。
  • 进口盈亏方面，铜为正，铝为负，锌为负，铅为正，镍为正，锡为正。
• 关键信息：
  • 伦敦市场有色商品基差与沪伦比波动显著，进口盈亏情况各异，需关注汇率变化对套利的影响。

五、农产品

• 核心内容：农产品基差波动较大，部分商品出现显著正负基差。
• 主要观点：
  • 豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米等商品基差波动明显，部分商品为负，部分为正。
  • 跨期价差显示部分商品期货价格高于远期合约，存在套利机会。
  • 跨品种价差波动显著，如豆一/玉米、豆油/豆粕等，显示市场存在多种套利可能。
• 关键信息：
  • 农产品基差波动显著，跨期与跨品种价差变化频繁，市场存在多样的套利机会。

六、股指期货

• 核心内容：股指期货基差普遍为正，跨期价差为负。
• 主要观点：
  • 沪深300、上证50、中证500、中证1000等股指期货基差为正，显示现货价格高于期货。
  • 跨期价差显示次月-当月、次季-当季均为负，说明期货价格高于远期合约。
• 关键信息：
  • 股指期货基差为正，跨期价差为负，显示市场存在套利机会，但需谨慎操作。

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