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2013年9月17日融资融券市场总结

核心内容

2013年9月17日，融资融券市场整体表现强劲，融资交易占据主导地位，融券交易规模较小。主要指数上涨，融资余额和融券余额均有所增加，但融资交易占比远高于融券交易。

主要观点

• 融资交易活跃：融资余额和融资买入额均增长，融资交易对市场影响较大。
• 融券交易规模有限：融券余额和融券卖出量增长较慢，融券交易尚未形成较大市场影响。
• ETF信用交易活跃度提升：ETF融资余额和融券余额均增长，其中融资余额占比提高，融券余额增长显著。
• 行业分布不均：金融服务行业在融资和融券交易中均表现活跃，而其他行业如电子、医药生物等表现相对较弱。
• 个股表现差异显著：部分个股融资余额和融券余额增长较快，但整体市场仍以融资为主。

关键信息

融资融券市场概况

• 上证指数：2,236.22点，上涨4.50%
• 沪深 300：2,488.90点，上涨5.56%
• 上证 50：1,749.24点，上涨7.59%
• 深证成指：8,687.54点，上涨4.92%

融资融券数据

• 融资余额：2,701.50亿元，比上周增加6.35%
• 融券余额：46.12亿元，比上周增加10.89%
• 融资融券余额：2,747.62亿元，比上周增加6.43%
• 融资余额占比：98.32%
• 融券余额占比：1.68%

ETF信用交易

• ETF融资余额：184.71亿元，比上周增加8.69%
• ETF融券余额：7.51亿元，比上周增加30.20%
• ETF融资买入额：19.31亿元
• ETF融券卖出量：14.84亿股

行业分析

融资交易最活跃的行业

1. 金融服务：融资买入额412.61亿元，占比31.40%
2. 信息服务：融资买入额121.45亿元，占比9.24%
3. 房地产：融资买入额83.07亿元，占比6.32%
4. 交运设备：融资买入额77.73亿元，占比5.91%
5. 有色金属：融资买入额71.06亿元，占比5.41%

融券交易最活跃的行业

1. 金融服务：融券卖出量84,512.46万股，占比49.48%
2. 建筑建材：融券卖出量11,377.60万股，占比6.66%
3. 房地产：融券卖出量9,737.42万股，占比5.70%
4. 机械设备：融券卖出量6,927.09万股，占比4.06%
5. 交运设备：融券卖出量6,649.54万股，占比3.89%

个股分析

融资余额最高的个股

1. 浦发银行：67.83亿元，上涨24.45%
2. 中国平安：63.93亿元，上涨5.68%
3. 民生银行：46.08亿元，上涨6.12%
4. 中信证券：42.55亿元，上涨19.42%
5. 海通证券：42.42亿元，上涨12.60%

融券余额最高的个股

1. 海通证券：4.56亿元，上涨12.60%
2. 国金证券：3.33亿元，上涨7.19%
3. 民生银行：1.29亿元，上涨6.12%
4. 云南白药：1.13亿元，下跌2.64%
5. 伊利股份：0.76亿元，上涨2.12%

融券交易增长最快个股

1. 中国交建：融券余额增长4604.72%，上涨205.28%
2. 国电电力：融券余额增长1145.51%，上涨4.31%
3. 盾安环境：融券余额增长742.74%，下跌0.60%
4. 中材国际：融券余额增长627.55%，上涨7.95%
5. 廊坊发展：融券余额增长568.41%，上涨13.98%

融资融券展望

• 多空强度：ETF多空强度指标与沪深300指数呈现反向关系，均值在10附近，上周仍处于较高水平。
• 推荐股票：包括中国平安、中国太保、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、上汽集团、南京银行、华夏幸福、海螺水泥、万华化学和农业银行。
• ETF推荐：看好大盘蓝筹股的指数型投资者可选择华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF；看好中小盘股反弹机会的投资者可选择中小板ETF。

研究支持

• 证券分析师：朱岚 A0230511040062，电话：(8621)23297354，邮箱：zhulan@swsresearch.com
• 研究支持：丁一 A0230112070010，电话：(8621)23297487，邮箱：dingyi@swsresearch.com
• 联系人：徐溪，电话：(8621)23297392，邮箱：xuxi@swsresearch.com
• 地址：上海市南京东路99号
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转融券标的扩容影响

• 标的数量：从87只增加至287只，创业板股票首次纳入转融券标的。
• 覆盖率：转融券标的股票流通市值增加至12.89万亿元，覆盖度提高至81.69%。
• 短期影响：转融券规模增长有限，不会对市场造成较大冲击。
• 长期影响：有利于融券业务发展，券商逐步回归“中间人”角色，券源问题有所缓解。

市场动态

• 转融券试点券商：由11家增至30家，覆盖度从85.96%提升至97.31%。
• ETF融资买入：19.31亿元，融资余额184.71亿元。
• ETF融券卖出：14.84亿股，融券余额7.51亿元。
• ETF多空强度：与沪深300指数呈反向关系，均值约10，上周仍处于较高水平。

总结

• 融资交易活跃，融券交易规模较小。
• 金融服务行业在融资和融券交易中均表现突出。
• ETF信用交易活跃度提升，融资余额占比增加。
• 部分个股融资和融券余额增长显著，但整体市场仍以融资为主。
• 转融券标的扩容有助于缓解券源不足问题，但短期内对市场影响有限。