20151117-华创证券-晨会纪要_16页_658kb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会围绕宏观、固收、计算机、农业、机械军工、化工等多个行业展开，重点分析了市场情绪、政策动向、行业趋势及公司动态，为投资者提供了多维度的市场洞察和投资建议。

主要观点与关键信息

宏观分析

市场情绪：巴黎恐怖袭击引发短期避险情绪升温，美元指数上涨，日元和黄金短期上涨，但市场反应未达“9·11”级别，整体表现不温不火。
长期经济影响：市场走势仍由长期经济前景主导，投资者应关注美联储10月议息会议纪要、日本三季度GDP等经济数据。
人民币汇率：人民币CNH出现大幅波动，受避险情绪影响，短期贬值压力增强，需关注央行干预措施。

固收市场

定向降准：本次降准为10月份政策的延续，流动性释放有限，对市场影响不大。
债市展望：利率债缺乏继续下行空间，信用债调整压力较大。建议关注IPO重启、美联储加息等长期因素。
分级A配置：短期建议选择隐含收益率高、整体溢价率不高、分级B未涨停的品种进行配置。推荐关注150143转债A级，性价比相对较高。

股票市场

大盘走势：短期或滞涨，但中长期仍维持慢牛格局，建议关注大盘蓝筹及国企改革相关标的。
行业表现：上周综合、电气设备、汽车板块涨幅居前，国防军工、建筑装饰、商业贸易跌幅较大。
成交量：上周市场成交金额达6.1万亿元，较上周增长25%，显示市场活跃度提升。

计算机行业

BYOD移动办公：和创（红圈）挂牌新三板，公司为国内移动CRM龙头，已为40000多家企业提供服务，与阿里战略合作推动增长。
投资建议：持续推荐BYOD产业，重点推荐北信源、久其软件、东方通等公司，关注其在企业级SaaS服务领域的潜力。

农业行业

农产品电商：市场渗透率不足5%，处于蓝海阶段。政策支持下，行业将加速发展。
农垦改革：中央推动农垦改革，重点在资源资产整合和产业优化升级，利好北大荒、海南橡胶、亚盛集团等上市公司。
种业发展：新《种子法》实施后，育繁推一体化企业将受益，利好登海种业、丰乐种业、敦煌种业等。

机械军工行业

工业4.0板块：受多重催化剂影响，板块大涨，机器人指数涨幅达7.4%。智能制造是核心，政策支持明显。
黄河旋风：收购明匠智能，完成整合，公司业绩有望大幅提升。预计2015-2016年EPS分别为0.32、0.62元，PE为67X、35X，维持“强烈推荐”评级。
行业前景：智能制造推动产业升级，关注机器人、博实股份等龙头公司。

化工行业

诺普信：拟增发17亿元用于田田圈项目，同时实施股权激励计划，以收入为考核目标，推动公司长期发展。预计2015-2017年EPS分别为0.28、0.37、0.56元，对应PE为57X、43X、34X，维持“强烈推荐”评级。
巨化股份：设立20亿元并购基金，推动制冷剂行业整合。预计2015-2017年EPS分别为0.10、0.61、1.22元，对应PE为175X、29X、14X，给予“推荐”评级。

财经要闻

机器人产业：获中央高层支持，国家级基金助力行业发展。关注锐奇股份、赛为智能、亚威股份、新时达等。
广东国企改革：深改推进会召开，改革提速，关注深圳能源、海格通信、广州浪奇、广州友谊等。
武汉自贸区：总体方案上报国务院，利好武汉本地股，如汉商集团、东湖高新、武汉中商等。
通州副中心建设：加快进程，推动京津冀协同发展，利好中国武夷、华远地产、廊坊发展、华夏幸福等。
碳酸锂涨价：部分厂家11月16日涨价3000元/吨，利好天齐锂业、赣锋锂业、江特电机等。
京津冀重污染应急机制：利好环境监测系统供应商，如先河环保、雪迪龙、聚光科技等。
西藏“十三五”规划：重点发展高原特色农牧业、藏医药、清洁能源等，利好西藏旅游、奇正藏药等。
水利建设：简化施工准备条件，利好葛洲坝、三峡水利、新界泵业等。
彩票资金管理：规范和加强管理，利好粤传媒、人民网、中体产业等。

公司动态

环保行业：三维工程、瀚蓝环境、开能环保、蒙草抗旱等公司有重要事项。
公用事业：韶能股份、金山股份等非公开发行或并购重组。
新能源与电力设备：金雷风电、爱康科技、上风高科等公司有募资或增持动作。
通信行业：华平股份、佳讯飞鸿等公司有股权收购或中标项目。
计算机行业：易华录、飞利信、恒华科技等公司有资产重组或非公开发行计划。
电子行业：康强电子、力合股份、美亚光电等公司有增持或非公开发行计划。
传媒互联网：七喜控股、昆仑万维、方直科技等公司有重组或投资计划。
机械军工行业：鲍斯股份、经纬纺机、机器人、威尔泰等公司有收购或重组。
医药生物行业：太安堂、安科生物、羚锐制药等公司有产品获批或定增计划。
基础化工行业：诺普信、永利带业、万华化学等公司有募资或收购动作。
煤炭行业：中国神华、重庆钢铁等公司有财政补助或项目核准。
金属行业：宝通科技、久立特材、西藏珠峰等公司有收购或剥离业务。
建筑与装饰材料行业：秀强股份、天山股份、太空板业等公司有并购或停牌事项。
房地产行业：万业企业、保利地产、中天城投等公司有定增或债券发行。
建筑和工程行业：龙元建设、中国交建等公司有重大项目签订。
交通运输仓储行业：厦门空港、白云机场、上海机场等公司有旅客吞吐量增长。
汽车行业：万安科技、北特科技等公司有供应链或定增调整。
轻工造纸行业：晨鸣纸业、青山纸业等公司有增持或定增调整。
纺织和服装行业：三毛派神有资产重组计划。
批发和零售贸易行业：百大集团拓展医疗健康服务产业。
社会服务业：众信旅游有对外投资计划。
食品饮料行业：得利斯、黑芝麻、科迪乳业等公司有并购或重组。

机构和游资动态

买入席位：安科瑞、风范股份、瑞丰高材、曙光股份、华斯股份、同有科技、千方科技、万方发展、奥马电器、华讯方舟、同方国芯、当代东方、杭州高新、金桥信息、昆百大A、浙江永强、金石东方、光华科技、通鼎互联、沈阳机床等均有机构买入。
卖出席位：部分公司如杭州高新、金桥信息、同方国芯、当代东方、金石东方等有机构卖出。

投资评级体系

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在-10%—10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300 -5%—5%。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。