银河视点总结
核心内容概述
本报告为2015年11月17日的银河证券晨会纪要，内容涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业分析、政策动态及投资建议等多个方面。整体市场呈现反弹趋势，但短期面临获利回吐压力，需关注业绩支撑和估值空间。同时，报告指出全球经济环境对大宗商品价格的持续影响，并强调了国内政策导向对相关行业的利好。
主要观点
国内市场表现
- A股低开高走，上证综指收于3606.96点，上涨0.73%；深证成指上涨1.76%，中小板指与创业板指涨幅更大。
- 全市场2042只个股上涨，365只个股下跌，市场整体呈现普涨态势。
- 除银行金融外，其余行业均上涨，其中机械、计算机、通信、电力设备等行业涨幅显著。
- 两市总成交金额为9087亿元，较上周略有减少。
市场趋势与策略建议
- 市场短期信心乐观，但需警惕获利回吐压力，建议避开无业绩支撑的高估值个股。
- 重点关注今明两年业绩高增长且估值尚有提升空间的标的。
行业分析与投资建议
1. 机械行业
- 持续看好大智能制造，重点推荐威海广泰、江南嘉捷、博林特、GQY视讯、天地科技。
- 世界机器人大会即将召开，机器人、工业4.0、无人机、服务机器人主题受到关注。
2. 计算机行业
- 维持反弹进入下半场的观点，建议关注互联网医疗、共享经济、云计算大数据和大安全等主题。
- 重点推荐蓝盾股份、三泰控股、恒华科技、宜华健康、捷顺科技、航天信息。
3. 通信行业
- 爆恐袭击升级，安全类主题受到重视，重点推荐东方通信、烽火通信、佳讯飞鸿、海能达。
- 长期看好大数据、互联网+等小市值平台型公司。
4. 电力设备行业
- 配网投资进度缓慢，全年目标难以完成，缺口或将转移到明年。
- 明年配网投资将体现较大弹性，推荐许继电气、长园集团，关注合纵科技、置信电气。
- 国家电网计划打造车联网智能平台，许继电气或成为承接者。
5. 医药行业
- 强烈建议关注ST生化，因其投浆量潜力大、估值低、近期涨幅有限。
- 政策利好研发型医药企业，如恒瑞医药。
6. 中小盘与社会服务行业
- 市场避险情绪升温，巴黎事件对安防股形成短期利好。
- 宋城演艺停牌收购新项目，腾邦国际拟收购喜游国旅股权。
7. 券商与保险行业
- 券商板块中期向上趋势不变，推荐国泰君安、华泰证券等。
- 保险板块估值低，推荐中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险。
8. 石油与天然气行业
- 美国加息预期与全球原油库存高企导致油价持续下跌。
- 美都能源79亿定增获批，加速北美油气布局，但盈利预测下调，维持“谨慎推荐”评级。
9. 军工与资本运作
- 北方创业拟77亿元收购一机集团资产，推动军民融合。
- 天地科技收购集团资产，设立金融租赁公司，推荐其为“推荐”标的。
关键信息汇总
国际市场
| 指数 |
收盘价 |
涨跌幅 |
| 道琼斯 |
17483.01 |
+1.38% |
| NASDAQ |
4984.62 |
+1.15% |
| FTSE100 |
6146.38 |
+0.46% |
| 香港恒生 |
22010.82 |
-1.72% |
| 香港国企 |
9978.70 |
-1.99% |
| 日经指数 |
19393.69 |
-1.04% |
国内市场
| 指数 |
收盘价 |
涨跌幅 |
| 上证综指 |
3606.96 |
+0.73% |
| 深证成指 |
12620.38 |
+1.76% |
| 沪深300 |
3764.13 |
+0.48% |
| 上证国债 |
152.78 |
+0.01% |
| 上证基金 |
5916.14 |
+0.18% |
| 深圳基金 |
7879.94 |
+1.33% |
期货与货币市场
| 品种 |
收盘价 |
涨跌幅 |
| NYMEX原油 |
41.74 |
+2.45% |
| COMEX黄金 |
1083.70 |
+0.27% |
| LME铜 |
4809.50 |
-0.65% |
| LME铝 |
1490.00 |
-0.17% |
| BDI指数 |
560.00 |
-3.28% |
| 美元/人民币 |
6.38 |
+0.15% |
政策与经济动态
- 财政政策：10月财政支出同比增速达36.1%，显示积极财政政策发力。
- 货币政策：M2增速回升至13.5%，M1增速至14%，但美元强势可能影响跨境资金流动。
- IPO重启：证监会暂停4个月的IPO重启，利好券商股。
- 两融政策：融资保证金比例提高至100%，降低杠杆，影响市场情绪。
- 人民币纳入SDR：IMF认可人民币“可自由使用”，利好券商股。
- 配网投资：2015年全年配网投资目标难以完成，缺口可能转移到明年，明年投资弹性较大。
- 新能源汽车：10月产销数据远超预期，推荐比亚迪、上汽集团等龙头企业。
- 国企改革：社科院专家建议将110家央企改组为30-50家两类公司，员工持股计划即将出台。
投资建议汇总
推荐标的
- 机械：威海广泰、江南嘉捷、博林特、GQY视讯、天地科技
- 计算机：蓝盾股份、三泰控股、恒华科技、宜华健康、捷顺科技、航天信息
- 通信：东方通信、烽火通信、佳讯飞鸿、海能达
- 电力设备：许继电气、长园集团、合纵科技、置信电气
- 医药：ST生化、恒瑞医药
- 券商：国泰君安、华泰证券
- 保险：中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险
- 石油：美都能源（谨慎推荐）
- 军工：北方创业、天地科技
风险提示
- 市场短期面临获利回吐压力，建议理性投资，关注有业绩支撑的标的。
- 大宗商品价格持续下跌，受需求疲软和美元走强影响。
- 信托板块受政策和市场低迷影响，风险较高，建议谨慎对待。
评级标准
| 评级 |
定义 |
| 推荐 |
行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上 |
| 谨慎推荐 |
行业或公司指数超越市场平均回报10%-20% |
| 中性 |
行业或公司指数与市场平均回报相当 |
| 回避 |
行业或公司指数低于市场平均回报10%及以上 |
