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康龍化成（北京）新藥技術股份有限公司年度总结（2021年）

公司概况

康龍化成（股票代码：300759.SZ/3759.HK）是一家国际领先的生命科学研发服务提供商，业务涵盖小分子、大分子及细胞与基因治疗药物的全生命周期研发服务。公司总部位于中国北京，同时在美国、英国设有运营实体，员工总数近15,000人，其中研发、生产技术与临床服务人员占比达90.2%。

核心业务板块

1. 实验室服务

• 收入：2021年实现收入4,565.8百万元，同比增长41.1%。
• 毛利率：达43.4%，同比提高0.8个百分点。
• 服务内容：包括药物化学、合成化学、分析化学、计算机辅助药物设计（CADD）及生物科学服务（药物代谢动力学、药理学、安全性评价等）。
• 全球化布局：通过中、英、美三地实验室团队协同，为客户提供更全面的服务。
• 技术平台：包括化学反应筛选平台、基因编码化合物库技术平台、化学蛋白质组学平台、体内影像技术平台、3D细胞微球及类器官筛选平台等。

2. CMC（小分子CDMO）服务

• 收入：2021年实现收入1,746.2百万元，同比增长42.9%。
• 毛利率：达34.8%，同比提高2.2个百分点。
• 服务内容：涵盖小分子原料药工艺开发及生产、制剂开发及生产、分析开发服务等。
• 生产能力：公司已建立覆盖临床前至商业化生产的完整服务链条，2023年将新增约70,000平方米的大分子药物CDMO平台。

3. 临床研究服务

• 收入：2021年实现收入956.4百万元，同比增长52.0%。
• 毛利率：10.3%，因人员超前投入导致。
• 服务内容：包括临床试验服务、临床研究现场管理服务等。
• 平台整合：2021年成立康龙化成（成都）临床研究服务有限公司，整合临床前与临床资源，构建一体化平台。
• 国际化布局：通过中美临床资源整合，支持客户在多国进行临床试验，提高服务灵活性。

4. 大分子和细胞与基因治疗服务

• 收入：2021年实现收入151.0百万元，毛利率为-13.8%。
• 服务内容：涵盖基因治疗药物的工艺开发与生产服务，以及细胞与基因治疗的分析方法开发与验证。
• 收购进展：2021年收购Pharmaron Biologics UK及Aesica Pharmaceuticals Limited，提升基因治疗服务能力。

财务表现

• 总收入：7,443.8百万元，同比增长45.0%。
• 母公司拥有人应占利润：1,661.0百万元，同比增长41.7%。
• 经营现金流：2,058.0百万元，同比增长24.8%。
• 总资产：18,389.1百万元，同比增长54.4%。
• 母公司拥有人应占权益：10,129.2百万元，同比增长14.2%。
• 杠杆比率：44.0%，较2020年上升。

财务亮点

• 可转债发行：2021年成功发行3亿美元可转债，增强公司资本实力。
• 资本支出：用于内部建设和外延并购的资本支出分别增长59.0%和30.6%。
• 现金流管理：经营现金流持续增长，支持公司扩张和研发投入。
• 流动资金：2021年末流动资产达8,643.5百万元，流动负债为2,982.0百万元，流动比率为2.9。

技术与创新

• 技术平台建设：包括化学反应筛选平台、基因编码化合物库、化学蛋白质组学平台、人源干细胞诱导的心肌细胞测试（MEA）平台等。
• 流体化学与生物酶催化：公司持续投入流体化学技术与生物酶催化技术，提升生产效率与环保水平。
• 3D细胞模型：用于评估药物安全性与有效性，增强研究的临床意义。
• 体内影像技术：用于肿瘤机制研究和药效评估，提升药物研发效率。
• X射线放疗技术：用于肿瘤细胞系模型和药物作用机制研究，增强数据可靠性。

公司竞争力

1. 全流程一体化服务：覆盖药物发现、临床前、临床开发及商业化生产，提升研发效率与客户满意度。
2. 国际化运营能力：通过海外并购和全球团队协作，提升服务的灵活性与竞争力。
3. 技术领先性：多个技术平台获得国际认可，助力客户缩短研发周期。
4. 人才储备：拥有丰富的人才队伍，包括近百名学科带头人，强化了公司的研发能力。
5. 客户基础：客户群体庞大且多元化，90%收入来自重复客户，客户忠诚度高。

未来展望

• 行业增长预期：全球及中国药物研发与生产投入持续增长，2021-2026年复合增长率分别为6.5%和11.2%。
• 市场占有率提升：预计中国药物研发外包服务市场规模将从2021年的约11.9%增长至2026年的21.4%。
• 新业务拓展：公司将继续扩大大分子及细胞与基因治疗服务能力，并推进流体化学与生物酶催化技术的商业化应用。
• 持续创新：加强技术投入，推动更多创新药物研发，提高全球竞争力。

重要事件

• 收购：2021年完成对美国Absorption Systems和英国Allergan Biologics Limited的收购，拓展CGT服务。
• 股权收购：收购中科灵瑞（湛江）生物技术有限公司100%股权，增强实验动物供应能力。
• 基地建设：宁波第一园区二期工程持续推进，提升实验室与CMC服务能力。
• 品牌整合：成立康龙临床，整合临床资源，提供一体化服务。

ESG与治理

• ESG治理架构：建立三级ESG治理架构，提升企业可持续发展能力。
• 可持续发展目标：涵盖排放量、减废、能源与水资源使用效率等。
• 信息安全：通过ISO27001认证，保障客户信息与知识产权安全。

2022年展望

公司将继续推进国际化战略，加强技术平台建设，拓展大分子与细胞与基因治疗业务，并优化人才与组织架构，为客户提供更全面、高效的一站式解决方案。