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广州期货股指期货日评总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究所发布的股指期货日评，分析了2022年1月28日（鼠年最后一个交易日）的A股市场走势及股指期货表现，结合宏观经济数据和资金动向，对后市行情进行了研判。

市场行情回顾

• 沪深指数表现：
  沪深指数高开后单边上行，上证综指上涨 1.43%，收于 3655.09点，创5年新高；
  深成指盘中突破 16000点 后小幅回落，最终上涨 2.12%，收于 15962.25点。

• 成交量：
  两市成交额为 8753.1亿元，较上一交易日小幅放量。

• 板块表现：
  多数个股上涨，赚钱效应活跃；
  节假相关休闲板块、食品、家电等消费白马板块领涨；
  医药和有色等板块涨幅亦居前；
  银行板块因房贷增速过快等因素领跌。

• 股指期货走势：
  IF2102（沪深300股指期货）上涨 2.46%，收于 5801点；
  IH2102（上证50股指期货）上涨 2.3%，收于 4020.4点；
  IC2102（中证500股指期货）涨幅较小，为 0.7%，收于 6492点。

后市研判

1. 市场流动性

• 央行连续两天回笼资金共计 1100亿元，但考虑到临近春节，市场需求减少，流动性总体平稳。
• 隔夜Shibor报 1.925%，7天Shibor报 2.2170%，14天Shibor报 2.3830%，利率水平维持在近期低位。

2. 金融数据解读

• 2021年1月社融同比增速为 13%，较上月略有下滑，但社融规模达 51700亿元，接近历史最高水平。
• M2同比增长 9.4%，较上月回落 0.7%；M1同比增长 14.7%，较上月上升 6.1%。
• 数据表明国内信贷需求旺盛，新增人民币贷款 3.58万亿元，同比多增 2252亿元，预示一季度经济将保持强劲态势。

3. 资金动向

• 北向资金连续8天净流入，偏股型公募基金发行规模保持高位，显示市场信心较强。
• 增量资金推动下，节后股市预计保持 震荡偏强 走势。

4. 行业与板块展望

• 周期板块：有色、化工等上游行业受益于“就地过年”政策及原材料价格普涨，上涨机会较大。
• 消费板块：食品、家电等消费白马股受节假日消费带动，有望走强。
• 沪深300指数：一季度仍看好其走势，但需警惕后期 信贷过快收紧 可能引发的流动性风险。

风险提示

• 信贷政策调整可能对市场流动性产生影响；
• 节后市场走势可能受政策面与资金面变化而波动；
• 投资者需关注宏观数据变化及市场情绪波动。

免责声明

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