20210709-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_363kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期市场走势、供需情况及技术面指标，针对不同品种给出了相应的操作建议。整体来看，市场情绪受外部因素影响较大，如美国初请失业金人数、疫情反扑、货币政策等，同时国内供应端和需求端的变化也对价格走势产生显著影响。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2109合约冲高回落，主焦煤种支撑偏强，配焦煤种承压走弱。
• 供需情况：下游焦企基本复产，但钢厂减产检修计划影响采购积极性。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在1840元/吨附近抛空，止损1860元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2109合约冲高回落，市场偏稳运行。
• 供需情况：多数焦企恢复生产，库存低位；个别钢厂减产预期导致采购节奏放缓。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在2490元/吨附近抛空，止损2520元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC109合约探低回升，市场暂稳。
• 供需情况：陕蒙地区矿复工，煤管票充足，报价稳定；下游采购疲软，实际成交较少。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在825元/吨附近短多，止损817元/吨。

沪铜

• 市场走势：沪铜2108低开震荡，面临7万关口阻力。
• 供需情况：上游铜矿库存增长，TC回升；炼厂检修增多，进口窗口关闭，产量下降。
• 技术面：面临7万关口阻力，维持震荡。
• 操作建议：在68100-69100区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场走势：沪镍2108震荡上涨。
• 供需情况：菲律宾镍矿供应恢复，国内镍矿进口增加；300系不锈钢高产及新能源需求支撑镍价。
• 技术面：维持区间震荡。
• 操作建议：在136500附近做多，止损135000。

沪锡

• 市场走势：沪锡2108震荡微跌。
• 供需情况：缅甸锡矿供应紧张，进口受限；沪伦比低位，精锡净出口高位。
• 技术面：关注5日均线支撑，缩量减仓。
• 操作建议：在215500逢回调轻仓做多，止损214500。

不锈钢

• 市场走势：不锈钢2108震荡调整。
• 供需情况：铬铁供应趋紧，镍铁消费旺盛，原料成本上升；300系产量预计继续增长。
• 技术面：关注10日均线支撑。
• 操作建议：在17100附近做多，止损16950。

贵金属

• 市场走势：沪金、沪银高开后下滑。
• 供需情况：美国初请失业金人数反弹，美指回落；欧盟经济增长预期提振经济，压制金银。
• 技术面：期金KDJ拐头向下，MACD红柱扩大；期银KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：沪金在378.5-375.5元/克之间高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银暂观望。

沪锌

• 市场走势：沪锌2108震荡微涨。
• 供需情况：库存延续下滑，加工费小幅回升；持货商积极调价出货，下游接货情绪一般。
• 技术面：KDJ指标拐头向下，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：在22400-22200元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铅

• 市场走势：沪铅2108先抑后扬。
• 供需情况：库存内增外减，加工费回落；持货商报盘积极性不高，下游观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD红柱缩短，KDJ指标向上交叉。
• 操作建议：在15650-15950元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约低开整理。
• 供需情况：进口铁矿石现货报价下调，钢厂按需采购；螺纹钢及热卷产量下滑，未来限产预期影响矿价。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约减仓回调。
• 供需情况：周度产量下滑，消费淡季，社会库存连续四周增加；未来限产预期强烈。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：5300下方择机做多，止损参考5240。

热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约小幅回落，现货报价上调。
• 供需情况：产量及库存小幅回落，唐山减排措施支撑价格；原材料期价回落影响成本支撑。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA高位交叉回调。
• 操作建议：短线于5800-5650区间高抛低买，止损50元/吨。

沪铝

• 市场走势：沪铝2018合约偏弱震荡。
• 供需情况：云南供应复苏，产能边际提升；消费淡季到来，需求走弱，铝棒库存增加。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱缩窄。
• 操作建议：在18500-18900区间高抛低吸，止损150点。

硅锰

• 市场走势：SM2109合约震荡下跌。
• 供需情况：主产区限产预期逐渐被消化，下游钢厂减产预期扰动市场。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下运行，绿柱平稳。
• 操作建议：在7250-7500元区间操作，止损80点。

硅铁

• 市场走势：SF2109合约震荡下跌。
• 供需情况：主产区限产政策未落地，市场观望；镁厂停产，黑色系整体走弱。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱平稳。
• 操作建议：在8000-8380元区间操作，止损80点。