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晨会纪要专业内容总结

市场趋势

• 沪深300与创业板指近1年走势整体波动较大，呈现不同波动区间

• 昨日涨跌幅前五行业：房地产、国防军工、电子、通信、汽车

• 昨日涨跌幅后五行业：传媒、交通运输、医药生物、钢铁、建筑材料

研究报告摘要

1. AI+自动驾驶

• 行业核心观点：“AI+自动驾驶，奇点已至”
• 特斯拉自动驾驶系统持续迭代，已具备较强复杂道路应对能力
• 自动驾驶进入大模型时代，BEV+Transformer成为核心技术路线
• 国内本土企业在技术跟进中迎来价值重估机会
• 产业链：半导体芯片、线控底盘、车载算力平台等核心环节全面受益
• 核心标的：德赛西威、经纬恒润、均胜电子等

2. 商贸零售

• 整体情况：2023H1社会消费持续复苏，零售行业经营改善
• 总体复苏稳健，结构调整明显
• 黄金珠宝、化妆品、跨境电商板块表现突出
• 黄金珠宝：业绩双增长，行业结构分化
  • 推荐：潮宏基、老凤祥、周大生、中国黄金、周大福
• 化妆品：品牌分化加剧，龙头优势显著
  • 推荐：珀莱雅、爱美客、朗姿股份
• 跨境电商：经营高景气，出口优势扩大
  • 推荐：华凯易佰、吉宏股份

3. 地产建筑 (万科A)

• 公司动态：单月销售降幅收窄，新增优质项目储备
• 维持“买入”评级，调整盈利预测
• 上半年业绩受市场环境影响，整体经营稳健
• 投资重点指向高能级城市，土储资源优质
• 风险提示：销售恢复不及预期

4. 煤炭开采 (兰花科创)

• 公司业绩2023年上半年下滑，主要受煤价下跌影响
• 煤化工盈利环比改善
• 维持“买入”评级，调整盈利预测
• 公司产能持续扩张，未来增长有潜力
• 股息率具有吸引力

5. 家电 (石头科技)

• 新品H1Neo竞争力显著，性价比优势突出
• 维持“买入”评级，保持盈利预测
• 公司“推新策略”验证有效，技术优势明显
• 核心观点：功能洞察、研发降本、产品高性价比

6. 轻工 (欧派家居)

• 公司2023Q2业绩超预期，增长韧性明显
• “大家居”战略稳步推进
• 调整盈利预测，维持“买入”评级
• 公司毛利率提升，期间费用率下降，盈利能力增强

风险提示

• 行业政策、市场价格波动、企业运营不及预期等多方面风险

温馨提示

以上内容仅为新一代人工智能研究员对晨会纪要的总结整理，可能不够全面，更多信息请参阅完整研报。