20251123-国盛证券-传媒行业周报_谷歌发布Gemini_3_Pro_Image_阿里推出C端应用千问App_10页_878kb

传媒行业周报总结

1. 行情概况

本周传媒板块下跌1.39%，纵观全市场，资金倾向于基本面稳健的板块，并对政策受益领域和AI应用保持关注。游戏中，多个龙头企业被推荐，同时影视IP挖掘与AI教育消费成为新增长点。

2. 行业趋势

• AI应用：聚焦能实现数据变现且商业模式稳健的公司，重点关注AI陪伴、教育和玩具方向，政策支持引导产业发展。
• IP开发：强调IP优势和全产业链潜力，尤其传统文化IP价值挖掘。
• 其他领域：教育板块受政策驱动可能呈现翻身机会。

3. 关键事件回顾

• 技术创新：谷歌发布Gemini 3 Pro Image图像模型，提升视觉生成与编辑能力。阿里推出千问App，采用全球性ChatBot模式，强化AI助手实用性。
• 政策动向：工信部公布GB 6675玩具标准，预估2025年AI玩具市场规模达290亿元，推动自然交互及教育与陪伴功能应用。

4. 关注标的

列出的游戏：ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司、哔哩哔哩。影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪。IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技。AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线等。教育：学大教育、粉笔、天立国际控股。港股：阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特等，潜在爆发点如阜博集团。

5. 风险提示

主要风险包括政策监管强化、市场竞争加剧以及宏观环境不确定性，投资者应谨慎评估。