【商道融绿】资产所有者责任投资调研报告（2022）_20页_520kb

资产所有者责任投资调查报告（2022）由中国责任投资论坛（ChinaSIF）、商道融绿与南方基金联合发布，覆盖51家境内外机构，资产规模超24万亿美元。报告显示，资产所有者ESG投资意识较强，多数已建立治理结构并认可ESG策略有效性，但ESG信息可得性仍是主要挑战。

责任投资理念：90%以上受访机构认可在中国开展责任投资的重要性，监管要求、委托人/受益人需求及规避ESG风险是三大推动因素。境外机构更注重系统化ESG整合，境内机构则更多受政策影响。近半数机构加入ESG倡议组织，如PRI、TCFD等，境外参与度更高。

责任投资治理：超半数机构已设立ESG治理结构，但境内仍以员工兼职为主（约50%），仅20%未建立相关结构。境外机构在管理层设置ESG结构的比例达85%，且更重视专职ESG团队（70%有ESG专职人员）。境内机构ESG培训覆盖率较低，仅有约50%开展，且多数为短期培训，境外机构则更强调全员培训（81%）。

责任投资实践：环境议题方面，气候变化最受关注，近四成机构开始测算碳足迹以实现碳中和目标。社会议题中，境内侧重信息安全、产品质量与客户关系，境外更关注供应链管理、劳工权益和社区关系。常用方法包括排除法（70%境内、81%境外）、ESG整合（43%境内、71%境外）及择优法。境外机构更倾向于与被投对象沟通以提升ESG表现。

信息披露：多数资产所有者要求基金管理人披露ESG评估方法及成果，境外机构要求更严格（如按TCFD框架披露）。ESG信息可得性被列为最大困难，主要问题包括披露率低、量化信息缺失、标准不统一及缺乏认证机制。

行业风险与挑战：采矿业、电力热力燃气、制造业被普遍视为高风险行业。境内机构更关注ESG与财务表现的关联性，而境外机构已形成较成熟的气候风险管理流程，如情景分析与碳足迹测算。

机构类型与规模：境内机构以保险、银行及理财子公司为主，境外机构涵盖主权基金、家族办公室等。资产管理规模超100亿美元的机构占比达76.5%，境外机构在中国投资占其规模比例普遍低于20%。

ESG能力建设：境内机构在ESG培训、治理结构和方法上仍需提升，而境外机构在系统化整合、专业团队配置及披露标准上更领先。商道融绿和南方基金在ESG数据服务、评级体系及实践推动方面发挥重要作用，助力中国ESG投资发展。