20210927-广州期货-国债日评_央行OMO投放略减_期债午后跳水_3页_394kb

国债研究报告总结

一、核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的国债市场日评，主要围绕9月27日的国债市场走势、货币市场流动性状况、新债发行情况及市场综合研判进行分析。

二、主要观点与市场动态

1. 国债期货走势

• TS2112（二年期）：高开低走，午后跳水收跌，跌幅为0.02%。
• TF2112（五年期）：同样高开低走，跌幅为0.05%。
• T2112（十年期）：跌幅较大，为0.11%。
• 成交量与持仓量：各合约成交量和持仓量均有所变化，反映市场参与度波动。

2. 货币市场流动性

• 央行公开市场逆回购操作规模降至1000亿元，因长假原因7天期缺席。
• SHIBOR：7天期SHIBOR下跌20.6BP至1.9480%，3个月期SHIBOR上涨0.4BP至2.4080%。
• DR001：上涨4.4BP至1.7235%。
• DR007：下跌3.9BP至1.9232%。
• 上交所回购利率：整体上行，GC001上涨57.7BP至3.0980%，GC007上涨44.2BP至3.7540%，GC028上涨17.4BP至2.9440%。

3. 新债发行情况

• 上午：国开行增发7年期和10年期固息债，规模分别为30亿和180亿，中标收益率分别为3.129%和3.1255%，全场倍数分别为5.13和3.68。
• 午后：农发行增发3年期和5年期固息债，规模分别为40亿和50亿，中标收益率分别为2.7555%和3.0065%，全场倍数分别为3.75和4.02。

4. 综合研判

• 央行持续投放资金，但跨月资金需求强劲，供给不足导致资金价格高企。
• 机构对节前市场流动性变化较为敏感，预计期债将维持震荡格局。
• 后市需继续关注政策动态，市场调整可能继续。

三、关键信息

• 研究机构：广州期货研究中心，具备合法的投资咨询业务资格。
• 分析师信息：李彬联，期货从业资格F3039476，投资咨询资格Z0014986。
• 联系方式：邮箱li.binlian@gzf2010.com.cn；电话020-22139813。
• 研究报告体系：包括定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告、数据时事点评、策略报告）。
• 业务范围：覆盖商品期货、金融期货、期权、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。

四、相关图表与报告

• 相关图表：未提供具体内容。
• 相关报告：
  • 2021.06.07 《地方债供给影响逐步减弱期债调整后仍具上行空间》
  • 2021.07.11 《全面降准“二度”超预期后市怎么看？》
  • 2021.08.26 《债市新一轮配置机会即将来临》
  • 2021.08.28 《2021年全球央行年会点评》
  • 2021.09.17 《疫情扰动消费，投资有所改善》

五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 所有观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资操作依据。
• 投资者据此操作所产生的一切后果，与报告发布机构及作者无关。

六、研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造研究能力领先、服务全面的研究平台。
• 拥有六大二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
• 提供多种研究报告形式，包括定期与不定期报告，并通过多种渠道向客户推送。
• 同时，研究中心还提供定制化套保套利方案和委托课题研究，满足个性化需求。
• 积极参与行业交流与合作，推动期货行业发展。

七、联系方式

八、广州期货业务单元一览

• 交易所会员资格：包括大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、上海国际能源交易中心及中国金融期货交易所。
• 业务范围：提供商品期货、期权、金融期货交易代理服务，涵盖期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。
• 营业部与分公司信息：
  • 成都、佛山、清远、上海、北京、深圳、长沙、东莞、广州体育中心、杭州、天津、郑州、湖北、苏州、山东、肇庆、广东金融高新区、青岛、四川、上海分公司等。