2018-中国创投暨私募股权投资市场2013年上半年数据回顾-英文版_76页_5mb

中国VC/PE市场2013年上半年回顾总结

核心内容概述

2013年上半年，中国VC/PE市场经历了整体放缓，主要表现为募资、投资和退出活动的下降。尽管市场存在一定的挑战，但部分领域如互联网、生物科技、房地产和能源矿产依然保持活跃。

主要观点与关键信息

1. VC市场回顾

• 募资情况：

  • 2013年上半年，中国VC市场共关闭51只新基金，募资总额达到16.2亿美元，同比和环比均大幅下降。
  • RMB基金仍为主流，募资金额占主导地位，而USD基金募资规模较小，仅为1.5亿美元。
  • 2012年募资达到高峰，但2013年上半年出现显著下滑，为过去五年最低水平。

• 投资情况：

  • 共完成336笔投资，涉及总金额18.8亿美元，同比下降41.4%和环比下降32.5%。
  • RMB投资占比高，投资金额相对较小，USD投资则集中于大额交易。
  • 投资集中在互联网、生物科技和电子设备等高成长行业。

• 退出情况：

  • 2013年上半年共发生38笔退出，同比下降67.5%和环比下降70.5%。
  • 由于A股IPO审批暂停，退出渠道受限，但预计下半年IPO重启将对市场产生积极影响。
  • M&A和股权转让成为主要退出方式。

2. PE市场回顾

• 募资情况：

  • 2013年上半年共关闭70只新基金，募资总额62亿美元，同比下降56%和环比下降44.7%。
  • RMB基金仍是市场主流，而USD基金虽有所复苏，但整体仍处于低位。
  • 2013年上半年募资规模为过去五年最低，受宏观经济和政策影响显著。

• 投资情况：

  • 共完成180笔投资，总金额80.4亿美元，同比下降51.1%和环比下降25.3%。
  • 投资集中在房地产和能源矿产领域，平均投资金额上升至5468万美元。
  • RMB基金在投资数量和金额上均占主导地位。

• 退出情况：

  • 2013年上半年共发生35笔退出，同比下降显著。
  • M&A和股权转让成为主要退出方式，IPO退出受阻，但预计下半年将有所改善。

3. M&A市场回顾

• 交易情况：

  • 共完成406笔交易，涉及总金额403.4亿美元，同比和环比均有所增长。
  • 房地产和能源矿产是主要交易行业，其中能源矿产交易金额最高。
  • 中国国家石油天然气集团收购Nexen和中国平安集团收购平安保险是两笔标志性交易。

• 地域分布：

  • 东部地区仍是M&A活动的主要发生地，江苏和北京尤其活跃。
  • 房地产和能源矿产在不同地区均有显著表现。

4. IPO市场回顾

• IPO重启预期：

  • 2013年上半年，A股市场IPO审批暂停，对VC/PE退出造成较大影响。
  • 中国证监会发布相关意见，预计下半年IPO将重启，优先考虑已通过审查的83家企业。

• 退出渠道：

  • M&A和股权转让成为主要退出方式，IPO退出受限，但预计将有所改善。

市场趋势与展望

• 政策影响：

  • 政策导向对VC/PE市场发展有重要影响，如QFLP计划、跨境并购政策等。
  • 2013年上半年，政策环境仍对市场发展起到引导作用。

• 未来展望：

  • 随着IPO重启和政策调整，预计下半年VC/PE市场将有所回暖。
  • M&A市场可能继续活跃，尤其是高价值交易。
  • RMB基金仍将是市场的主要力量，而USD基金在特定领域有所复苏。

总结

2013年上半年，中国VC/PE市场面临多重挑战，募资和投资活动均出现下滑，退出渠道受限。然而，部分行业和地区的投资活动依然活跃，政策环境对市场发展起到关键作用。随着IPO审批的可能重启，市场有望在下半年逐步恢复活力。