20140311-长城证券-融资融券周报_两融基本稳定_ETF总体偏空_11页_1mb

报告摘要

金融工程研究周报总结（2014年03月11日）

核心内容

本报告为2014年3月11日发布的融资融券周报第100期，分析了上周沪深两市的融资融券市场情况，包括市场整体表现、行业和个股的融资融券数据、ETF的两融动态，以及对本周的市场展望。

主要观点

市场总体表现：上周沪深两市整体下跌，但两融余额环比增加0.93%，达到3898.40亿元，市场情绪相对稳定。
融资与融券余额：融资余额为3869.84亿元，环比增加0.86%；融券余额为28.57亿元，环比增加11.44%。融资余额占比降至99.27%，融券余额占比升至0.73%，显示融资市场仍占主导地位。
市场多空强度：市场相对多空强度指标为2.18bp，高于上期的-0.32bp，个股多空强度整体上升，表明市场做多情绪有所恢复。
行业分析：有18个行业为融资净流入，较前期增加6个，融资净流入额超过1亿的行业有16个，其中电子元器件、医药、汽车、电力及公用事业和房地产为前五名。融资净流出额最大的三个行业为银行、煤炭和国防军工。行业多空强度均值从-1.76上升至3.96，整体有所回升。
个股分析：融资净流入个股达356只，占比50.86%，高于前期的293只；融资净流出个股为344只，占比49.14%。多空强度为正的个股有355只，占比50.71%，表明市场做多活跃。排名前五的融资净流入个股为：中国平安、海岛建设、同济科技、万向钱潮、方正证券；排名前五的融资净流出个股为：平安银行、浦发银行、海通证券、中国联通、中航电子。
ETF情况：上周13支ETF的两融余额为274.41亿元，环比微增0.05%。ETF总体偏空，融资净买入额为-0.91亿元，低于前期的1.56亿元；融券净卖出量为0.71亿元股，高于前期的-0.22亿元股。

关键信息

市场总体情况

上证综指上涨0.08%，收于2057.91点。
深成指下跌-0.51%，收于7328.48点。
沪深300下跌-0.49%，收于2168.36点。
市场相对多空强度指标为2.18bp，高于上期的-0.32bp。

融资融券分项数据

融资余额：3869.84亿元，环比增加0.86%。
融券余额：28.57亿元，环比增加11.44%。
融资净买入额：32.97亿元，环比升幅1553.47%。
融券净卖出量：0.19亿股，环比增加0.11亿股。

行业分析

融资净流入行业共18个，较前期增加6个。
融资净流入额超过1亿的行业有16个，其中电子元器件、医药、汽车、电力及公用事业和房地产为前五名。
融资净流出额最大的三个行业为银行、煤炭和国防军工。
行业多空强度均值从-1.76上升至3.96，多空强度有所回升。
多空强度排名前五的行业：电子元器件（17.86bp）、综合（17.27bp）、纺织服装（17.19bp）、轻工制造（12.40bp）、电力设备（11.27bp）。
多空强度排名后五的行业：家电（-6.28bp）、国防军工（-6.13bp）、农林牧渔（-4.19bp）、煤炭（-3.38bp）、钢铁（-3.10bp）。

个股分析

融资净流入个股356只，占比50.86%。
融资净流出个股344只，占比49.14%。
多空强度为正的个股355只，占比50.71%。
多空强度为正个股均值从25.34bp升至28.33bp。
多空强度为负个股均值从-22.74bp升至-16.80bp。
融资净流入个股前五：中国平安、海岛建设、同济科技、万向钱潮、方正证券。
融资净流出个股前五：平安银行、浦发银行、海通证券、中国联通、中航电子。
多空强度为正个股前五：海岛建设、同济科技、亿纬锂能、长信科技、上海石化。
多空强度为负个股前五：宁波建工、环旭电子、云南城投、光线传媒、电广传媒。

ETF分析

ETF两融余额为274.41亿元，环比微增0.05%。
融资净买入额为-0.91亿元，低于前期的1.56亿元。
融券净卖出量为0.71亿元股，高于前期的-0.22亿元股。
ETF总体偏空。

风险提示

股市下跌的系统性风险。

本周展望

市场整体表现仍偏弱，但两融余额维持稳定。
行业方面，融资净流入行业增加，市场做多情绪有所恢复。
个股方面，融资净流入数量增加，多空强度为正个股占比上升，显示市场做多活跃。
ETF方面，两融余额微增，但总体仍偏空。

其他信息

研究员介绍：刘轩，清华大学电机系毕业，长城证券研究所金融工程研究员，具有证券投资咨询执业资格。
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投资评级说明：
- 公司评级：强烈推荐（未来6个月股价相对行业指数涨幅15%以上）；
- 推荐（未来6个月股价相对行业指数涨幅5%~15%）；
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- 行业评级：推荐、中性、回避。