> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 光伏落后产能加速出清总结 ## 核心内容 2026年7月22日，三项强制性国家标准具体细则正式公开，预计将于2027年1月1日实施。该标准对光伏产业链中的硅料、硅片、电池、组件四大主链环节设定了更高的准入门槛，尤其是硅料的综合能耗要求显著收紧，标志着光伏行业将加速淘汰落后产能。 ## 主要观点 - **标准提升**：新国标对硅料的综合能耗要求比2025年9月征求意见稿更为严格，预计满足正式国标（6.3kgce/kg）的现有硅料产能比例将不足50%，远低于征求意见稿预期的约80%。 - **电耗要求**：为达到3级能耗标准，棒状硅的综合电耗需降至48.2KWh/kg Si以下，仍低于CPIA 2026年行业平均值49KWh/kg Si。若企业采用热能回收技术，电耗可放宽至51.2KWh/kg Si。 - **电池组件效率要求**：新国标对TOPCon、HJT、BC三种主流电池技术路线分别设定了最低效率标准（23.2%、23.2%、23.5%），避免了“一刀切”式的淘汰政策，有助于行业有序升级。 - **产能出清**：根据测算，若企业仅满足3级标准，TOPCon和HJT路线的出清比例分别为36%和19%，BC路线则无出清；合计出清产能约310GW，出清比例达31%。若考虑企业升级至冠军产品效率，则出清比例将降至15%，合计出清产能约153GW。 ## 关键信息 - **标准实施时间**：2027年1月1日 - **硅料能耗标准**：3级标准要求综合能耗为6.3kgce/kg，较征求意见稿收紧 - **硅料电耗标准**：需降至48.2KWh/kg Si以下，先进产能可通过热能回收放宽至51.2KWh/kg Si - **电池组件效率标准**： - TOPCon：23.2% - HJT：23.2% - BC：23.5% - **出清预测**： - 仅满足3级标准：TOPCon（36%）、HJT（19%）、BC（0%），合计出清310GW（31%） - 升级至冠军产品效率：TOPCon（17%）、HJT（19%）、BC（0%），合计出清153GW（15%） ## 投资结论 随着新国标的发布与实施，光伏行业供给侧将面临更严格的考验，落后产能加速出清将成为趋势。这将有助于提升行业整体技术水平和生产效率，增强光伏产业的可持续发展能力。同时，需求端有望在2H26得到缓解，为行业带来新的增长动力。 ## 风险提示 - 光伏需求不及预期 - 政策落地不及预期 - 原材料成本上升 ## 相关研报 - 《光伏落后产能出清红线渐清晰》2026-7-23 ## 分析师信息 - 刘俊 | S0570523110003 | AVM464 - 边文姣 | S0570518110004 | BSJ399 - 苗雨菲 | S0570523120005 | BTM578 - 宫宇博 | S0570526070015 - 李科毅 | S0570125030018 | BXP328 ```