20230806-安信证券-电子行业周报_顺周期品种有望景气回升_先进封装有望持续受益AI需求_13页_1mb

电子行业周报总结

投资评级与目标

• 评级：领先大市-A，维持评级。
• 顺周期品种推荐：立讯精密、卓胜微、三环集团、顺络电子、四方光电，汉威科技。
• AI产业链推荐：工业富联、沪电股份、胜宏科技、海光信息、圣泉集团。
• 先进封装推荐：通富微电、长电科技、华天科技。

市场表现

• 本周电子板块上涨157%，位列全行业第9位，子板块中消费电子表现最佳，涨幅338%，其他电子板块跌幅最小，-0.9%。
• 年度累计涨幅电子板块+1099%。
• 多股一周涨幅巨大：茂莱光学(+1999%)、海光信息(+1171%)；跌幅显著：赛微电子(-1524%)。

重点行业分析

• 半导体：AMD Q2财报显示AI业务增长7倍，Q3数据中心业务预期两位数增长。投资先进封装受益AI基建需求。
• SiC（碳化硅）：需求驱动电气化，安森美SiC业务增长400%，英飞凌扩产投资，推动汽车和可再生能源应用。
• 消费电子：苹果Q2营收下滑，但服务与iPhone活跃设备增长。VR板块份额变化，新兴市场消费稳定。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 国产替代进展缓慢。
• 科技博弈风险加大。
• 大基金减持等潜在影响。

PE数据

• 截至2023年8月4日，电子行业PE 4,049倍，10年PE百分位3,982%，行业估值高位。