中国碳衍生产品交易定义文件（2023）-中国银行间市场交易协会_34页_490kb

中国碳衍生产品交易定义文件（2023版）总结如下：

本文件由中国银行间市场交易商协会发布，旨在为碳衍生产品交易提供标准化术语定义，提升市场效率。其核心内容包括：

一、交易基础定义

1. 碳衍生产品交易涵盖碳远期、互换、期权等金融合约，需通过指定交易系统或认可方式达成。
2. 交易有效约定包含具有法律效力的交易确认书等文件，构成交易主协议的一部分。
3. 交易确认书为双方确认交易的书面凭证，可包含成交单、合同等。
4. 交易双方指参与交易的主体，可通过指定交易商或独立交易商执行。
5. 清算机构为经认定的金融基础设施，负责集中清算服务。

二、日期相关规则

1. 成交日为交易达成的日期，成交时间以北京时间为准。
2. 结算日为履行交割义务的日期，遇节假日需按营业日准则调整。
3. 定价日确定参考价格获取时间，对欧式/美式期权分别定义。
4. 营业日准则包含顺延及提前调整规则，针对不同交易场景适用。
5. 计算期为交易起始日至到期日的自然日天数，可分段计算。

三、定价机制分类

1. 固定价格与浮动价格分别定义，浮动价需考虑价格上限/下限调整。
2. 定价方式包括一口价、点价、均价等方式，由双方约定。
3. 参考价格来源包含交易场所、报价机构等，需明确其构成要素及获取规则。

四、清算结算体系

1. 清算包含双边自行清算（全额/净额）与集中清算（中央对手/非中央对手）。
2. 结算方式分为实物结算和现金结算，实物结算需通过登记账户完成交付。
3. 交付保证金、计价货币为人民币（单位为元/吨CO2e）。

五、交易品种分类

1. 碳远期交易定义为约定未来价格的合约，结算金额按远期价格与实际价格差额计算。
2. 碳互换交易包含价格互换、期限互换、产品置换三种形式，结算金额依据价格差异或期限差额确定。
3. 碳期权交易区分看涨/看跌期权及欧式/美式期权，结算金额基于行权价差计算。

六、异常事件处理

1. 干扰事件包含价格干扰和实物结算干扰，需启动后备机制应对。
2. 价格干扰后备机制包括备用报价、协商定价、定价日推迟等措施。
3. 实物结算干扰需调整结算日至可行日期，无法解决则触发提前终止条款。
4. 碳交易机制中断导致交易无法履行时，相关条款自动终止并解除义务。

七、配套文件要求

1. 附件包含碳远期交易确认书参考文本，需明确交易要素及结算安排。
2. 所有交易需符合主管机构规定，修改或补充需经双方协商。

本文件适用于《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》，强调市场参与者须自行判断交易条款适用性，并承担计算错误等后果。定义内容可根据市场发展动态修订，优先保证交易合法性和操作规范性。