上海证券基金市场周报总结（2021.03.15-03.19）
核心内容概述
本期（2021年3月15日至3月19日）基金市场整体表现分化，权益类基金中国防军工主题基金逆市上涨，成为唯一正收益主题；固收类基金中利率债基金收益持续上涨；QDII基金中大中华及亚太股票类表现领先，黄金主题类QDII也取得正收益。债券市场整体上涨，而沪深股市下跌，海外权益市场近半上涨。
权益类基金表现
主要观点
- 国防军工主题基金：本期唯一正收益主题，平均收益率为 1.71%，主要受益于中美战略对话及国内国防预算增长。
- 港股通：本期平均收益率为 -0.13%，但延续上涨趋势，排名第二。
- 其他主题基金：食品饮料、消费、国企改革等主题基金均出现下跌，其中食品饮料跌幅最大（-0.30%）。
关键信息
- 国防军工行业：申万一级子行业指数中涨幅居前，本期排名第一位。
- 行业动态：中美高层战略对话影响显著，推动国防军工行业反弹。中央财经委员会第九次会议强调新能源与碳排放交易，带动公用事业行业上涨。
- 主题基金排名变化：国防军工主题基金本期排名大幅攀升，成为表现最佳的主题。
固收类基金表现
主要观点
- 利率债基金：本期平均收益率为 0.13%，信用债基金平均收益率为 0.003%，表现优于可转债基金。
- 可转债基金：本期平均收益率为 -0.72%，整体表现较差。
关键信息
- 债券市场：中证全债、中证企业债和中证金融债本期均上涨。
- 信用债基金：今年以来累计收益率为 0.29%，表现相对较好。
- 基金分类：根据投资方向，基金被分为利率债、信用债和可转债三类，其中利率债基金表现最优。
QDII基金表现
主要观点
- 大中华及亚太股票类QDII：本期平均收益率为 1.55%，成为QDII中表现最好的类别。
- 黄金主题类QDII：受益于国际黄金价格上涨，本期平均收益率为 0.99%。
- 美国股票类QDII：本期平均收益率为 -0.55%，因美国标普500指数下跌。
关键信息
- 市场环境：海外权益市场近半上涨，国际黄金价格上涨。
- QDII分类：QDII基金按投资方向分为大中华及亚太股票、黄金主题、海外债、房地产类、美国股票、油气及资源类等。
- 收益表现：本期QDII基金平均收益率为 -0.13%，但大中华及亚太股票类基金表现突出。
代表性基金表现
主动投资股票基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 国泰医药健康A |
6.82% |
17.79% |
| 广发优势增长 |
4.06% |
17.79% |
| 合煦智远消费主题A |
3.81% |
13.23% |
| 国泰大健康A |
3.52% |
11.73% |
| 博时军工主题A |
2.79% |
10.49% |
指数型股票基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 鹏华中证空天军工A |
2.89% |
23.76% |
| 华宝中证军工ETF |
2.84% |
22.99% |
| 鹏华中证国防ETF |
2.78% |
20.97% |
| 广发中证军工ETF |
2.71% |
20.68% |
| 国泰中证军工ETF |
2.70% |
12.73% |
主动投资混合基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 北信瑞丰新成长 |
6.32% |
30.46% |
| 广发新经济A |
4.25% |
26.36% |
| 易方达国防军工 |
4.23% |
23.95% |
| 国泰金鹰增长 |
4.00% |
21.03% |
| 广发聚丰A |
3.94% |
20.79% |
主动投资债券基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 易方达双债增强A |
1.51% |
8.76% |
| 天弘弘丰增强回报A |
1.18% |
5.88% |
| 天弘添利C |
1.17% |
5.58% |
| 诺安双利 |
0.99% |
5.29% |
| 兴业机遇A |
0.93% |
5.00% |
QDII基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 华泰柏瑞亚洲企业 |
5.10% |
35.36% |
| 海富通海外精选 |
3.59% |
32.60% |
| 海富通大中华精选 |
3.41% |
27.07% |
| 工银瑞信香港中小盘人民币 |
3.36% |
24.06% |
| 南方香港成长 |
3.23% |
22.67% |
关键结论
- 国防军工主题基金：本期表现最佳，成为唯一正收益主题，主要受益于国防预算增长和地缘政治因素。
- 债券市场：整体上涨，利率债基金表现优于信用债和可转债基金。
- QDII基金：大中华及亚太股票类QDII表现领先，黄金主题类QDII也取得正收益。
- 市场趋势：板块轮动效应明显，国防军工、港股通、一带一路等主题基金表现较为稳定。
- 投资建议：关注国防军工、黄金、亚太股票等具备增长潜力的板块，同时注意可转债及美国股票类QDII的下跌风险。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心。
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