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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文为华融期货发布的《铁矿石》市场分析报告，重点回顾了2021年2月2日铁矿石主力2105合约的行情表现，分析了近期市场消息面、供需变化及技术面走势，并对后市进行了展望。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石主力2105合约今日收出一根震荡下跌的阴线，开盘价978.5，收盘价933.5，最高价986，最低价925，跌幅为5.61%。
• 价格波动幅度较大，上影线7.5个点，下影线8.5个点，实体45个点，显示市场情绪偏弱。

二、消息面情况

1. 加拿大矿山争议：Baffinland矿业公司May River铁矿扩产计划遭到Nunavut社区反对，涉及铁路建设、发运量增加及对野生动植物的影响。
2. 中国进口再生钢铁原料：日本3002吨再生钢铁原料顺利通关，标志着中国利用海外再生资源的开端，有助于缓解国内铁矿石和废钢价格高企的问题。
3. 塞拉利昂铁矿项目重启：新唐克里里铁矿项目首次装船发货，该项目资源量约137亿吨，具备完善的物流运输系统。
4. 澳大利亚气象预警：西海岸热带低压可能增强为气旋，影响铁矿石出口运输。

三、后市展望

1. 供给端分析

• 澳巴发运量上升：1月25日至31日期间，澳巴铁矿发运总量环比增加492万吨，其中澳大利亚发往中国量环比增加117.5万吨，巴西发运量环比增加189.6万吨。
• 港口泊位检修减少：导致发运量上升，但到港量也同步增加，表明海外供应趋于宽松。
• 澳洲矿山产量：2020年澳洲三大矿山产量同比小幅增长，但2021年预计产出边际增量有限。

2. 库存情况

• 港口库存持续累库：上周港口库存环比增加62.51万吨至12500.71万吨，连续三周出现累库。
• 疏港量减少：上周疏港量环比减少14.69万吨至304.07万吨，主要由于钢厂采用少量多频率采购策略。

3. 需求端分析

• 钢厂开工率下降：247家钢厂高炉开工率环比降1.17%，同比下降3.13%。
• 铁水产量减少：日均铁水产量环比减少1.59万吨，同比下降10.33万吨。
• 钢厂利润偏低：北方高炉已出现亏损，钢厂减产检修趋势明显。
• 政策影响：工信部提出压减粗钢产能，临近年底钢厂密集发布停产检修计划，进一步压制铁矿石需求。

4. 整体市场判断

• 短期走势：在供应宽松、需求走弱的背景下，铁矿石价格预计震荡偏弱运行。
• 关注点：后续需密切关注海外矿山发运情况及国内需求变化。

技术面分析

• 日线走势：铁矿石2105合约震荡下跌，跌破60日均线支撑。
• MACD指标：继续开口向下运行，显示短期偏弱趋势。
• 支撑位：短期关注900点整数关口附近的支撑力度。

关键信息

• 市场波动：今日铁矿石价格震荡下跌，跌幅达5.61%。
• 供需格局：供应端宽松，需求端疲软，库存持续累库。
• 政策与市场影响：钢厂减产、工信部压减粗钢产能政策对需求形成压制。
• 技术支撑：900点为短期关键支撑位，需观察其有效性。

风险与免责声明

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