20210221-天风证券-汽车行业周报_科技巨头群起造车_汽车电动智能化加速_13页_1mb

汽车行业周报总结（2021.2.15-2021.2.21）

核心内容

2021年2月15日至21日期间，汽车行业迎来一系列重要动态，包括科技巨头进入造车领域、出口布局、库存周期变化及行业数据表现等。整体来看，汽车行业表现优于沪深300指数，其中商用载客车涨幅显著，而乘用车和整车板块则有所下跌。

主要观点

1. 行业动态

• 小米造车传闻：2月19日，有消息称小米集团计划造车，雷军可能亲自带队。该消息引发小米股价上涨，但随后官方回应称“等等看看，暂时没有”。
• 百度与吉利合资：百度CEO李彦宏表示已确定与吉利电动汽车合资企业的CEO和品牌，目标是在三年内推出一款新的电动汽车。
• 长城汽车布局泰国：长城汽车计划将泰国作为东盟出口枢纽，第一季度将生产8万辆电动汽车，并发布“9in3”计划，三年内推出九款以电动汽车为主的车型。
• 佛吉亚加速电气化转型：佛吉亚宣布出售音响和软内饰业务（AST），并计划与雷诺合作开发氢燃料轻型商用车储氢系统。
• 戴姆勒2020年业绩回升：戴姆勒集团2020年净利润同比大增48%，在华营业额逆势增长13%。
• 麦格纳业绩强劲：麦格纳第四季度净利润同比增长68%，并上调2021年业绩预期。

2. 市场表现

• 本周汽车板块上涨0.18%，高于沪深300指数0.68个百分点。
• 商用载客车上涨17.03%，汽车服务上涨7.24%，商用载货车上涨5.59%，汽车零部件上涨0.58%。
• 汽车整车和乘用车板块下跌，分别下跌0.13%和1.67%。
• 表现较好的公司包括：宇通客车（+21.05%）、朗博科技（+21.04%）、豪能股份（+20.24%）、小康股份（+18.40%）、海伦哲（+15.64%）。
• 表现较差的公司包括：长华股份（-10.82%）、德赛西威（-8.44%）、新泉股份（-8.38%）、春风动力（-6.79%）、福耀玻璃（-6.65%）。

关键信息

1. 投资建议

• 乘用车整车板块：关注周期复苏与品牌向上，推荐【吉利汽车、长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团】。
• 零部件板块：重点推荐特斯拉和华为智能汽车产业链相关标的，包括【岱美股份、拓普集团、银轮股份、常熟汽饰、新泉股份、旭升股份、均胜电子】。
• 华为智能汽车产业链：推荐【富临精工】。
• 重卡板块：行业销量或超预期，推荐【潍柴动力、中国重汽H、中国重汽A、天润工业、威孚高科】。
• 轻卡板块：量价齐升，建议关注【江铃汽车、东风汽车、福田汽车】。

2. 行业数据

• 汽车销量：2021年1月汽车产销分别为238.8万辆和250.3万辆，同比分别增长34.6%和29.5%。
• 乘用车销量：1月乘用车产销分别为191.0万辆和204.5万辆，同比分别增长32.4%和26.8%。
• 商用车销量：1月商用车产销分别为47.8万辆和45.8万辆，同比增长44.3%和43.1%。
• 新能源汽车销量：1月新能源汽车产销分别为19.4万辆和17.9万辆，同比分别增长285.8%和238.5%。
• 造车新势力销量：蔚来（7225辆）、小鹏（6015辆）、理想（5379辆）位居前三。

3. 行业趋势

• 科技巨头（如华为、百度、苹果）加速布局智能汽车领域，推动汽车产业向电动化、智能化转型。
• “天风汽车投资时钟”显示，乘用车行业进入“被动去库”阶段，零部件板块吸引力增强。
• 国际油价、天然橡胶、钢材、铝锭、塑料等原材料价格波动，对汽车产业链产生影响。

风险提示

• 宏观经济企稳不及预期。
• 贸易摩擦加剧。
• 汽车产销不及预期。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：强于大市、中性、弱于大市。

分析师信息

• 文康：分析师，SAC执业证书编号：S1110519040002，邮箱：wenkang@tfzq.com
• 陆嘉敏：分析师，SAC执业证书编号：S1110520080001，邮箱：lujiamin@tfzq.com

图表目录

• 图1：本周各行业涨跌幅
• 图2：汽车细分板块表现
• 图3：汽车细分板块近一年表现
• 图4：汽车与沪深300一年内表现
• 图5：A股重点公司涨跌幅
• 图6：港股汽车相关公司涨跌幅
• 图7：美股汽车相关公司涨跌幅
• 图8-图20：汽车及新能源汽车销量、商用车数据等
• 图21-图25：国际油价、天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据

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