深度报告-20210221-安信证券-计算机-智能化_撬动百年汽车_核聚变_的阿基米德支点_51页_6mb

智能化驱动汽车变革：从交互到生态的演进

核心内容

智能汽车被视为继智能手机之后的又一划时代产品，其发展路径与智能手机高度相似，遵循“交互的变革-架构的升级-生态的演变”的逻辑。智能汽车不仅改变了汽车作为出行工具的本质，还推动了汽车工业向互联网文明的转型，成为“移动第三空间”的代表。随着智能汽车的普及，其产业链价值重心将从硬件向软件转移，传统供应链格局也将被打破，形成以主机厂为核心的扁平化网状结构。

主要观点

• 交互的变革：智能汽车通过全液晶仪表盘和中控大屏延续了智能手机的交互方式，逐步向多模态交互（触摸、语音、手势）演进，提升座舱智能化体验。
• 架构的升级：智能汽车的架构从“机械定义-硬件定义-软硬件共同定义-生态定义”逐步演变，为功能快速迭代提供支撑，推动汽车从功能性产品向智能化终端转型。
• 生态的演变：智能汽车通过OTA技术实现自动驾驶功能的持续优化，其生态将围绕“移动第三空间”展开，成为万能的“场景性工具”。

关键信息

交互的变革

• 智能手机：以屏幕为突破口，通过多点触控技术，实现“视觉+触觉”的交互体验，推动手机从通信工具向“场景性工具”发展。
• 智能汽车：通过全液晶仪表盘与中控大屏实现交互方式的革新，为用户带来更丰富的座舱体验，并逐步引入语音、手势等多模态交互。

架构的升级

• 智能手机：从“机械定义”向“硬件定义”过渡，再进入“软硬件共同定义”和“生态定义”阶段，实现系统性能的提升和应用生态的完善。
• 智能汽车：EE架构从分布式向集中式演进，引入域控制器，实现软硬件的初步解耦。未来将向“集中、精简、可拓展”的架构方向发展，支持自动驾驶、智能座舱等多领域功能。

生态的演变

• 智能手机：通过FOTA和SOTA技术实现系统和应用的在线升级，形成“封闭生态”或“开放生态”，推动手机成为万能的“场景性工具”。
• 智能汽车：通过OTA技术实现自动驾驶能力的持续优化，为汽车配备“隐形司机”，推动其从出行工具向“移动第三空间”转型。

产业机遇

• 智能汽车的发展将带来更广泛的产业变革，包括：
  • 供应链的颠覆：传统Tier1、Tier2等供应商将被重新定义，形成以主机厂为核心的扁平化网状结构。
  • 价值链的转移：汽车价值重心将从硬件向软件转移，软件生态和工具链将成为竞争核心。
  • 技术的突破：随着EE架构的集中化，域控制器和芯片算力需求将显著增加，推动智能座舱和自动驾驶的发展。

重点推荐公司

技术趋势与芯片发展

智能座舱域

• 芯片趋势：从MCU向SoC异构芯片转移，以满足多任务并发和非结构化数据处理需求。
• 主要芯片厂商：高通（如8155、820A）、英特尔、英伟达、华为、地平线等。
• 芯片性能：高通8540+9000芯片组合算力高达700-760TOPS，支持L4-L5级自动驾驶；英伟达Orin芯片算力达200-250TOPS，适配L2-L5功能。

自动驾驶域

• 芯片趋势：算力需求呈指数级增长，从L3级别（24TOPS）到L4-L5级别（千TOPS）。
• 主要芯片厂商：英伟达（Orin、Xavier）、高通（8540+9000）、Mobileye（Eye Q5、Eye Q6）、特斯拉（FSD芯片）等。
• 芯片性能：英伟达Orin芯片在算力、能耗比方面表现突出，支持L2-L5功能；高通芯片组合算力高达700-760TOPS，适配L4-L5功能。

软件生态与操作系统

• 车载操作系统：主流包括QNX、Linux、Android（Linux发行版）等。
• QNX：安全性、稳定性高，主要用于仪表和驾驶辅助系统，占据2019年全球车载操作系统43%的市场份额。
• Linux：开源、灵活、成本低，未来可能成为主流车载操作系统，预计2023年占据53%市场份额。
• Android：在国内市场应用广泛，具备完善的生态体系，被多家主机厂用于定制型操作系统开发。

算法发展

• 智能座舱算法：包括语音交互、生物识别、手势交互、DMS等，供应商有科大讯飞、中科创达、锐明技术等。
• 自动驾驶算法：分为感知算法和决策算法，支持从L1到L5的自动驾驶功能，算法供应商包括Tier1、初创公司和科技巨头。

投资建议

• 智能汽车是继智能手机后的又一颠覆性产品，其市场规模和增量将远超手机。
• 重点推荐公司包括：中科创达、德赛西威、四维图新、道通科技。
• 建议关注：千方科技、锐明技术、万集科技、鸿泉物联等。

风险提示

• 智能汽车发展低于预期。
• 竞争者加速涌入导致行业竞争加剧。
• 政策监管风险。